미국 주식 시황) 크레디트 스위스(CS) 파산 임박! CDS프리미엄 급등! 글로벌 금융 위기!? _23년3월15일

<3월 15일 미국 주식 시황>

→ 3월 14일) 크레디트 스위스(CS) 파산 임박! CDS프리미엄 급등! 글로벌 금융 위기!?

크레디트 스위스(CS)가 파산할 수 있다는 이야기는 이미 22년 말부터 자주 언급되던 이야기였습니다. 크레디트 스위스가 파산 위기에 처하기까지 있었던 사건들은 이미 다들 한번쯤은 들으셔서 아실거라고 생각하는데요. 자세한 내용이 궁금하신 분들은 아래 링크에서 참고하시면 좋겠습니다.

크레디트 스위스 파산 위기에 처하기까지 과정 링크

미국 기업 뉴스) 크레디트 스위스(CS) -15%폭락! 파산설 현실화될까? _23년2월10일

 

 

CDS프리미엄 급등 파산이 임박한 상황!

이미 다들 알고 있는 내용을 다시 언급하는 이유는 현재 크레디트 스위스의 파산이 임박한 상황으로 보이기 때문입니다. 현재 국내에서도 급하게 뉴스가 쏟아지고있는데요. 뉴스 내용에 핵심은 CS에 CDS프리미엄이 급등하고 있다는 것 입니다.

CDS프리미엄이란?
일종에 신용 보험료와 같은 것으로 채권 투자자가 A라는 기업의 채권을 가지고있는 경우, 보험료 처럼 CDS프리미엄을 B금융 기관에게 지급하면, 혹시 A가 부도가나더라도 채권의 원금을 B금융 기관이 보장해주는 것입니다. 따라서, CDS프리미엄의 급등은 그만큼 A가 파산할 확률이 높다는 것으로 볼 수 있습니다.

크레디트 스위스 CDS프리미엄 급등 기사 링크

위기설 CS, CDS 이틀 새 120bp 급등…경쟁사의 5배 - 연합인포맥스

CDS는 결국 대상 기업이 파산하더라도 채권 원금을 보증 받을 수 있는 권리로 보면되는데요, CDS에 대한 수요가 많아진다는 것은 파산 위협에서 자신의 원금을 보호 받고 싶어하는 사람들이 많아진다는 것입니다. CDS에 대한 수요가 늘어나는 만큼 당연히 CDS가격이 오르는데 이를 CDS프리미엄이 높아진다고 표현합니다.

 

CDS매수자들이 많다는 것은 CDS에 대상이되는 기업에 파산이 임박했다는 신호로 볼 수 있는 것 입니다.

 

 

 

사우디아라비아가 피해자?

크레디트 스위스가 만약 파산한다면 가장 큰 피해를 입는 것은 크레디트 스위스에 지분 9.9%를 보유한 사우디 국립은행입니다. (빈 살만 왕세자의 사우디 국부 펀드가 대주주인 은행) 크레디트 스위스에 파산은 결국 사우디 국립은행에 손실로 돌아갈 수 밖에 없는 것이죠.

 

이미 사우디측에서도 굉장히 급하게 크레디트 스위스를 손절하는 모습이 나타났습니다.

사우디 크레디트 스위스에 대한 추가 투자 거절

크레딧 스위스 은행주 폭락…사우디 추가투자 거절

 

 

미국과는 상관 없는 일?

리먼 브라더스가 파산하기 직전인 2007년 베어스턴스가 위기에 처했을 때도 미 재무부와 연준은 은행을 구제하려고했습니다. 그러다가 리먼 브라더스가 파산 위기에 처하면서, 모든 것에서 손을 떼어버렸죠.  미 재무부와 연준이 감당하기에는 너무 일이 커진 것이죠.

 

그런데 2023년인 지금도 마찬가지입니다. 중소 은행이 계속 파산하면 이들 은행에 예금자 예금 보호를 위해 계속 웃돈을 줘가며 채권을 매입해줄 수 있을까요?

 

지금 2008년 리먼 브라더스와 상황이 비슷하게 흘러가고 있습니다. 2023년 실리콘 밸리 뱅크, 시그니처 뱅크 등이 파산하고 미 재무부가 나서서 하루도 안되어서 예금자 보호 100%를 꺼내들었습니다. 그리고 지금 크레디트 스위스가 파산 위기에 처한 것 입니다.

 

물론 크레디트 스위스는 미국에 있는 은행은 아닙니다. 하지만, 미국에서도 발생하고 있는 은행 시스템 붕괴라는 공통된 문제를 보여주고있습니다. 역사를 통해 알 수 있는 것 처럼, 리먼 브라더스 또한 그저 미국에 은행이 파산한 것이지만, 그 영향으로 글로벌 금융위기를 일으켰다는 것을 잊으면 안됩니다.

 

당시에는 서브프라임 모기지에 대한 파생상품으로 나타난 현상이였지만, 개인적으로 지금은 암호화폐(고점대비 저점 1조5천억원 증발)에 대한 파생 외에도 너무 많은 유동성을 풀어서 나타난 모든 자산군이 상승했고 이로 인해 전방위 적인 파생상품들이 문제를 일으킨다고 생각합니다. 그렇다보니까 파생에 파생이라고 불리우는 옵션투자가 최근 성행하는 것이고, 0dte나 볼마게돈 이야기도 나오는 것이죠.

 

요즘 너무 많은 사람들이 옵션 거래에 까지 손을대면서 만약 파산하여도 미 재무부와 연준이 유동성을 풀어서 부양해줄 것이다 망하게두지 않을 것이다라고 생각하는 것으로 보입니다. 하지만, 코로나19 초기와는 다르게 지금은 유동성이 축소되고있는 상황이라는 점 그리고 채권 가격 급락으로 인해 각 은행들에 리스크가 부각되고있다는 점을 생각하시면서 보수적인 투자를 하시면 좋겠습니다.

 

 

※해당 포스팅은 블로거 개인의 의견이며, 투자 권유나 조장이 아님을 밝힙니다. 투자는 어디까지나 개인의 책임이며, 본 글은 개인의 생각을 적은 글입니다.

 

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<미국 주요 지표 발표 일정 및 결과>

미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다.

경제 지표 발표 일정) 23년 3월 미국 주요 지표 발표 일정 및 결과

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공포 탐욕 지수

 

미국 주요 지수

다우 +1.06% / S&P500 +1.65% / 나스닥 +2.14% / 러셀 2000 +1.87%

▷미국 주요 지수 일봉 차트

 

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<미국 채권 시장 시황>

매일 변화하는 장단기 금리차 및 하이일드 채권 스프레드를 통해서 장기적인 시장 변화를 먼저 예상해 볼 수 있습니다.

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<미국 기업별 주가 및 뉴스>

매일 변화하는 섹터별 주가 등락과 기업별 뉴스 및 어닝을 확인할 수 있습니다.

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꼭! 잊지 말고 확인하세요.

[미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과], [미국 주식 시황], [미국 기업별 주가 시황]들은 서로 관련성이 높기 때문에 함께 확인하시는 게 좋습니다.

• [채권 시장]의 움직임은 [주식 시황]보다 선행하여 추세적으로 움직이는 경향이 있습니다.
• [지표 발표 일정 및 결과]는 지표를 확인하고 투자하려는 경향으로 인해 [주식 시황]에 영향을 줍니다.
• [주식 시황]은 시장의 분위기로서 [기업별 주가 및 뉴스]에 영향을 줍니다.

시장에 대한 시기적 정보는 다음과 같습니다.

• 단기적인 시장 정보 : [미국 지수 시황], [미국 기업별 주가 시황]
• 장기적인 시장 정보 : [미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과]

 

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