반응형 미국 주식/미국 채권 시황117 미국 채권 시황) 미국 재무부 TGA계좌 6년만에 최저치! _23년5월26일 미국 재무부 TGA계좌 6년만에 최저치! 미국 재무부의 TGA계좌가 2017년 이후, 최저치에 도달하였습니다. 확실히 옐런 재무부 장관이 6월1일을 X-Date로 못박은 이유가 있는 것으로 보이는데요. 지금부터 일주일 뒤에는 TGA계좌가 0이될 확률이 매우 높습니다. 미국 공화당에서는 옐런 장관이 말한 6월 1일이 X-Date라는 것을 못 믿겠다는 발언이 나오고있는데요. 아무래도 협상의 우위를 가져가기위한 일종에 블러핑이 아닌가하는 생각이듭니다. ※해당 포스팅은 블로거 개인의 의견이며, 투자 권유나 조장이 아님을 밝힙니다. 투자는 어디까지나 개인의 책임이며, 본 글은 개인의 생각을 적은 글입니다. 미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다. 미국 국채 장단기 금리차 .. 2023. 5. 26. 미국 채권 시황) 미국 신용 등급 강등 현실화될까? _23년5월25일 미국 신용 등급 강등 현실화될까? 최근 부채한도 협상이 난항을 겪으면서, 미국 증권 시장에서 미국 신용 등급 강등에 대한 이야기가 자주 등장하고 있습니다. 실제로 과거에 S&P에서 미국의 신용 등급을 AA+로 강등한적이 있는데요. 현재까지도 미국의 신용 등급을 AA+로 표기하고있습니다. 게다가 현재 미국의 부채가 너무 높기 때문에, 일부 신용 평가 기관에서는 만약 부채한도 협상이 이루어지더라도 정부지출이 삭감된다면, 신용등급을 낮출 수 있다고 밝혔는데요. 이는 공화당이 부채한도 상향 조건으로 미 정부 지출의 삭감을 요구하고있는 만큼 현재 공화당에서 제시한 조건으로 부채한도 협상이 타결된다면, 미국 증시에도 큰 악재로 작용할 여지가 있습니다. ※해당 포스팅은 블로거 개인의 의견이며, 투자 권유나 조장이 아.. 2023. 5. 26. 미국 채권 시황) 하이일드 스프레드가 의외로 견고하다! _23년5월24일 하이일드 스프레드가 의외로 견고하다! 개인적으로 매번 시장을 체크하면서 하이일드 스프레드를 유심히 살피고있습니다. 파월 의장 뿐만 아니라 많은 투자자 및 애널리스트들이 미국의 중소 은행의 위기가 신용 긴축을 만들고 이는 기준 금리를 인상한 것과 같은 효과가 있다고 말했었는데요. 그렇다면, 미국 중소 기업들이 돈을 빌리기 어려워지는 만큼 회사채 금리가 더 높아질 것으로 예상되는 상황입니다. 실제로 경제 위기가 오면 하이일드 스프레드가 급등하는 현상이 나타나는 것을 볼 수 있었죠. 그러나, 22일까지 확인된 하이일드 스프레드는 생각보다 견고한 모습을 보여주고있는 상황입니다. 물론 앞으로 더 지켜봐야겠지만, 의외로 급등보다는 점진적으로 상승하면서 시장의 보이지 않는 손에 작용에 의해 적정 가격을 찾아갈지도 모.. 2023. 5. 24. 미국 채권 시황) 미 정부 TGA 계좌 딱! 일주일 버틸 수 있다? _23년5월22일 미 정부 TGA 계좌 딱! 일주일 버틸 수 있다? 개인적으로 매일 미국 정부에 TGA 계좌를 체크하고있습니다. 최근 5월 18일 FRED에서 TGA계좌가 공개되었는데요. 아래 차트를 보시면, 4월 18일 확보한 세수로 인해 잠시 반등했던 TGA계좌가 다시 급격히 하락하는 모습을 볼 수 있습니다. FRED에서 일주일 단위로 갱신되는 위 차트는 이미 4월 18일 이전 최저점에 도달한 상황이며, 차트 기울기를 통해 앞으로 딱 일주일이면, TGA계좌가 완전히 바닥날 수 있음을 예상할 수 있습니다. 이는 앞서 옐런 재무부 장관이 말한 것 처럼 6월 1일에 미국이 디폴트될 수 있음을 직접적으로 보여준다고 볼 수 있겠습니다. ※해당 포스팅은 블로거 개인의 의견이며, 투자 권유나 조장이 아님을 밝힙니다. 투자는 어디까.. 2023. 5. 24. 미국 채권 시황) 미국 장단기 금리차 역전 완화 중! _23년5월17일 미국 장단기 금리차 역전 완화 중! 현재 미국의 10년물과 2년물 장단기 금리차는 23년 3월 이후 역전 폭이 완화되는 모습이 관찰되고 있습니다. 이는 향후 경기 침체를 우려하여 미국 국채에 대한 매수세가 크게 증가하였다는 것을 의미합니다. 사실상 앞으로 미국이 기준 금리를 예전 처럼 크게 올릴 일이 없으므로, 국채 금리가 하락하는 것은 자연스러운 모습이라고 볼 수 있겠는데요. 이러한 국채 금리의 하락은 다른 형태로 미국 시장에 영향을 미칠 소지가 있습니다. 고려해야할 점은 과거에는 연준이 기준 금리를 낮추면서 단기 금리가 낮아지고, 장단기 금리차 역전이 완화되는게 일반적이였으며, 이는 결국 연준이 경기 침체를 우려하여 금리를 낮추는게 그 트리거가 되어왔습니다. 그러나 현재는 중소 은행의 위기와 시장의 .. 2023. 5. 18. 미국 채권 시황) 미국 1개월물 국채 금리와 FedWatch 체크가 필요! _23년5월16일 미국 1개월 물 국채 금리와 FedWatch 체크가 필요! 미국 1개월 물 국채 수익률이 지속적으로 상승하는 모습이 나타나고 있습니다. 이러한 추세적 상승은 미국에서 6월 1일 디폴트가 일어날 수 있다는 채권 트레이너들에 불안을 반영한다고 볼 수 있는데요. 16일 오늘 케빈 매카시 하원의장과 바이든 대통령이 부채한도 협상을 위한 회의를 가질 예정이므로, 이 협상 결과에 따라 1개월 물 국채 수익률이 급락하는 모습이 나타날 수 도 있습니다. 미국의 기준 금리 예상 FedWatch를 통해서 미국의 기준 금리 인상 정도를 예상할 수 있는데요. 불과 한 달 전만 해도 미국의 기준 금리는 5.25%가 끝이며, 추가 인상은 없을 것이라는 예상과는 다르게 FedWatch에서는 6월 25bp인상에 대한 확률이 증가하는.. 2023. 5. 16. 미국 채권 시황) FedWatch 6월 금리 인상 확률 높아진다! _23년5월15일 FedWatch 6월 금리 인상 확률 높아진다! 페드워치에서 6월 14일 FOMC에서 미국이 기준 금리를 25bp 인상할 것이라는 확률이 점점 높아지고 있습니다. 이러한 기준 금리 인상 확률이 높아지는 이유는 5월 발표된 인플레이션과 노동 시장 지표들이 예상치보다 높게 나왔기 때문으로 볼 수 있겠습니다. 5월 인플레이션과 노동 시장 지표 1. 미국 근원 소비자 물가지수가 YoY 및 MoM 모두 예상치에 부합하게 발표되었습니다. → YoY 5.5%, MoM 0.4% 2. 미국 평균 시간당 임금이 예상치를 넘는 모습이 나타나고 있습니다. → 5월 5일 발표 평균 시간당 임금 YoY 기준 4.4%(예측 4.2%), MoM 기준 0.5%(예측 0.3%) 3. 비농업고용지수가 크게 상승하였습니다. → ADP비농업.. 2023. 5. 16. 미국 채권 시황) 미국 신용 위기와 채권 시장 상황! _23년5월12일 미국 신용 위기와 채권 시장 상황! 미국이 신용 위기에 빠진다는 말은 쉽게 받아들이기가 어렵습니다. 경제 교과서에서 미국 국채와 달러가 안전 자산이라고 배울 만큼 금융이 잘 발달되어 있고 튼튼하기 때문이죠. 하지만, 최근 미국에 신용 위기에 대해서 걱정하는 목소리가 높아지고 있습니다. 미국이 디폴트에 빠질 수 있다? 현재 미국 정부의 TGA계좌는 급격히 감소하고 있습니다. 4월18일 미국 정부에서 확보한 세수로 잠시 반등했지만, 급격히 다시 하락하고 있는 상황이죠. 게다가 부채한도 협상도 난항을 겪고있습니다. 이러한 불안감은 오히려 미국채에 대한 수요 증가로 이어지고 있는 상황입니다. 앞서 말씀드렸던 것처럼 미 국채는 안전자산으로 다소 위기가 있더라도 부채한도 협상은 이루어질 것이라고 본다면, 장기 미 .. 2023. 5. 12. 미국 채권 시황) 미국 1개월물 국채 금리 급등과 부채한도 협상! _23년5월7일 미국 1개월 물 국채 금리 급등과 부채한도 협상! 미국의 1개월 물 국채 수익률이 하루 만에 100bp나 급등하는 모습이 나타났습니다. 게다가 이러한 급등은 다른 2~6개월이나 1~30년물 국채에서는 나타나지 않는 특이한 현상이기 때문에 그 이유를 찾아보았습니다. 1개월 물 국채 수익률이란? 1개월 물 국채 수익률을 이해하기 쉽게 간단하게만 설명하자면, 만기가 1개월인 국채를 매수했을 때, 매수자가 얻을 수 있는 이자를 말합니다. (실제로는 더 복잡한 구조입니다. 아래 수식 참고) 위 수식에서도 채권 수익률에 대한 분모가 채권 가격이므로, 채권 수익률과 실제 채권 가격은 역의 상관관계임을 알 수 있습니다. 많은 분들이 이 부분을 헷갈려하시는데요. 국채 수익률이 상승하면 국채 가격은 하락한 것입니다. 즉 .. 2023. 5. 8. 미국 채권 시황) FOMC 파월 의장 발언! 금리 인하 시기 예상! _23년5월4일 FOMC 파월 의장 발언! 금리 인하 시기 예상! 한국 시간으로 5월 4일 새벽 3시 미국이 25bp 기준 금리를 인상하였습니다. 따라서, 현재 미국의 기준 금리는 5.25%가 되었는데요. 향후 기준 금리 인하에 대한 연준의 발언이 있을 것이라고 예상했던 것과는 다르게 파월 의장에 발언은 다소 매파적이었습니다. 앞서 FOMC를 예상하는 영상에서 말씀드렸던 것처럼, 현재 근원 CPI, PCE 등은 하락속도가 굉장히 느립니다. 이 부분을 연준도 정확히 인지하고 있는 것 같은데요. 그래서인지 파월 의장은 기자 회견에서 인플레이션이 느리게 하락할 것으로 예상하기 때문에 빠르게 기준 금리를 인하하지 않을 것임을 명백히 밝혔습니다. FOMC를 예상하며 제작한 경제 지표 및 뉴스 정리 영상 신용 대출의 감소는 긴축을.. 2023. 5. 5. 이전 1 2 3 4 ··· 12 다음 반응형
