미국 주식 시황) 미국 S&P Global PMI와 높은 기준 금리 _23년2월22일

<2월 21일 미국 주식 시황>

→ 2월 17일) 갑작스러운 추세 전환에 주의하자!

2월 17일 나스닥은 지수가 급락 후, 반을 되돌리면서 -0.58%에서 장이 마감되었습니다. 개인적으로 갭락이였다고는 하지만 반 이상 되돌리는 모습을 보고 상당히 놀랐습니다. 앞서 말씀드렸던 것 처럼 16일 일어난 장 막판 급락이 옵션에 의한 감마 스퀴즈가 맞다고 가정하면(감마 스퀴즈 링크), 17일 시장의 상승은 낯설게 느껴지는데요. ETF를 통한 자금 흐름을 보면 단기적으로 QQQ나 SPXL에 자금이 들어오는 것을 확인할 수 있었습니다.

 

옵션에 대한 거래가 활발히 일어나고 있는 상황에서 풋 옵션 쏠림으로 감마 스퀴즈가 발생하여 16일 장이 막판에 급락했다고 생각하면, 풋 옵션을 거래했던 세력이 수익화 후, 바로 현물을 샀다고 보기는 어렵다는 생각입니다.

 

따라서, 옵션 시장에서는 추세 전환이 일어났으나, 현물 시장에서 이를 충분히 반영하지 못한 것으로 생각해볼 수 있으며, 그렇다면 현물 시장 또한 옵션 시장을 따라가는 모습이 나타날 수 있습니다. 이를 뒷받침하 듯 현재 SPY 풋 옵션이 콜 옵션보다 거래량이 약 23%더 높은 것을 볼 수 있습니다.

 

→ 2월 21일) 미국 S&P Global PMI와 높은 기준 금리

미국의 S&P 글로벌 PMI가 50.2를 넘는 모습을 보여주었습니다. PMI가 50을 넘기는 경우 경기가 확장 국면임을 의미하므로, 미국 경제가 좋다는 것을 알 수 있습니다. 특히 세부항목을 보면, 서비스 PMI가 큰 폭으로 상승하였으며, 제조업 PMI는 여전히 위축 국면을 벗어나지 못하고 있는 상황인데요.

🇺🇸 February flash #PMI reading for the #US private sector signalled a broad stablisation, as the PMI rose to an eight-month high of 50.2. Growth was confined to the service sector, while the downturn in output across goods producers continued. Read more: https://t.co/KQkDXTydwm pic.twitter.com/Wfzw2nGgS8

— S&P Global PMI™ (@SPGlobalPMI) February 21, 2023

 

사실상 서비스 PMI의 경우 유동적이며, 안정적인 성장은 제조업 PMI의 성장으로 볼 수 있습니다. 즉 현재 미국 경제가 좋긴 하지만, 뿌리가 부실하다는 것을 보여준 것으로도 볼 수 있습니다.

 

즉 높은 서비스PMI가 임금 상승을 압박하여, 임금이 오르면, 물가 또한 상승하게되는데요. 반면 제조업은 여전히 위축 국면이기 때문에 향후, 인플레이션으로 인한 물가 상승에 한계가 나타나게된다면 경제가 충격을 받을 수 있는 것 입니다.

 

당장 주식 시장에서는 높은 S&P Global PMI를 통해 임금 상승 압박이 여전하다는 것을 알 수 있으므로, 미국이 높은 기준 금리를 유지해야하며, 유지할 수 있다는 명분이 생긴 것으로 볼 수 있습니다. 따라서, 4분기 실적 시즌도 이제 곧 마감되는 만큼 최근 급히 상승한 주가를 유지했던, 연준의 연내 피봇에 대한 기대감이 점차 꺾여가는 것으로도 볼 수 있겠습니다.

 

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<미국 주요 지표 발표 일정 및 결과>

미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다.

경제 지표 발표 일정) 23년 2월 미국 주요 지표 발표 일정 및 결과

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공포 탐욕 지수

 

 

미국 주요 지수

다우 -2.06% / S&P500 -2.00% / 나스닥 -2.50% / 러셀 2000 -2.99%

▷미국 주요 지수 일봉 차트

 

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<미국 채권 시장 시황>

매일 변화하는 장단기 금리차 및 하이일드 채권 스프레드를 통해서 장기적인 시장 변화를 먼저 예상해 볼 수 있습니다.

미국 채권 시황) 고금리 지속, 기업 실적은 감소하는 상황 _23년2월22일

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<미국 기업별 주가 및 뉴스>

매일 변화하는 섹터별 주가 등락과 기업별 뉴스 및 어닝을 확인할 수 있습니다.

미국 기업 뉴스) 캐시우드 디어(ED), 엔비디아(NVDA) 매도! _23년2월22일

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꼭! 잊지 말고 확인하세요.

[미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과], [미국 주식 시황], [미국 기업별 주가 시황]들은 서로 관련성이 높기 때문에 함께 확인하시는 게 좋습니다.

• [채권 시장]의 움직임은 [주식 시황]보다 선행하여 추세적으로 움직이는 경향이 있습니다.
• [지표 발표 일정 및 결과]는 지표를 확인하고 투자하려는 경향으로 인해 [주식 시황]에 영향을 줍니다.
• [주식 시황]은 시장의 분위기로서 [기업별 주가 및 뉴스]에 영향을 줍니다.

시장에 대한 시기적 정보는 다음과 같습니다.

• 단기적인 시장 정보 : [미국 지수 시황], [미국 기업별 주가 시황]
• 장기적인 시장 정보 : [미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과]

 

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