미국 시황) 옐런 장관, 파월 의장 연설 후 주가 급락! _22년4월22일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

2. 코로나19 확산으로 인해 중국 상하이 전면 봉쇄.

→ 테슬라 상하이 공장 운영 중단, 기간이 정해지지 않아 사실상 무기한 봉쇄 상황

3. 중국 CPI와 PPI가 예측치를 상회 (YOY 기준 CPI 1.5%(예측 1.2%), PPI 8.3%(예측 7.9%))

→ 중국은 세계 공장의 역할을 하므로, PPI가 글로벌 인플레이션에 크게 영향을 줌.(중국 경제 성장률과 비슷해야 양호)

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

→ 4월13일 새벽 연준 의원 브레이너드의 발언에 따르면 QT는 6월에 있을 것이라고 발언.

 

주요 일정

1. ★4월 1일 미국 실업률, 미국 비농업고용지수, 제조업 구매관리자 지수(PMI)

→ 미국 실업률 3.6%(예측치 3.7%) 양호, 비농업고용지수 431K(예측치 490K) 악화(1,2월이 컨센을 크게 상회하였었기 때문에 일시적 하락일 수 있음), 3월 PMI 57.1(예측 5.9) 악화

2. 4월 5일 비제조업 구매관리자 지수(NMI)

→ 3월 NMI 58.3(예측 58.4) 보통

3. 4월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록 공개, 신규 실업수당청구건수

→ 회의록 특이사항 없음, 신규 실업수당청구건수 166K(예측 200K) 양호

4. 4월 12일 CPI 소비자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 CPI 6.5%(예측 6.6%) 양호, CPI 8.5%(예측 8.4%) 악화이나 최근 유가와 식품 급등세가 반영된 것 치고는 굉장히 양호한 수치.

5. 4월 13일 PPI 생산자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 PPI 9.2%(예측 8.4%) 악화, PPI 11.2%(예측 10.6%) 악화

6. 4월 14일 소매판매 발표, 신규 실업수당청구건수

→ 근원 소매판매 1.1%(예측 1%) 양호, 신규 실업수당청구건수 185K(예측 171K) 악화

7. 4월 19일 새벽 5시 Bullard 위원 연설

→ 75bp보다는 50bp 인상을 선호, 우러전쟁은 미국에는 큰 영향이 없다, 금리인상으로 인한 경기 침체(실업률 상승 등)은 없을 것, 인플레이션이 내려가지 않는다면, 대차대조표를 더 빨리 줄일 것.

7. 4월 21일 신규 실업수당청구건수

→ 184K (예측180K) 악화

8. 4월 22일 옐런 장관, 파월 의장 연설 (자정, 새벽2시)

→ 옐런 장관 : 러시아의 동결된 자산으로 우크라이나를 지원하겠다. (러시아와 미국간 갈등 심화 예상)

→ 파월 의장 : 5월 FOMC에서 50bp 인상 가능, 인플레이션이 심하여 더 빠른 금리 인상이나 긴축이 적절하다는 생각이 있다.

10. 4월 28일 GDP, GDP물가지수 (분기)

 

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<4월 21일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

49p에서 3p 하락한 46p 마감

미국 주요 지수 상황

다우 -1.05% / S&P500 -1.48% / 나스닥 -2.07% / 러셀 2000 -2.29%

▷빅 테크 실적 발표는 4월 넷째 주

▷4월 6일 새벽, 연준 부의장 발언 후 급락

→ 50bp 금리 인상과 5월 양적 긴축을 해야한다고 발언

▷4월 18일 새벽, Bullard 위원 발언 후 상승 마감

→ 75bp보다는 50bp인상이 기본 케이스라는 발언이 호재로 작용한 것으로 보임.

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.25%에서 0.03%하락한 0.22% (22년 4월 1일자로 장단기 금리차 역전)

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대한 시장 반응을 대비해야 함.

 

섹터별 등락률

10년물과 2년물 미 국채 금리의 가격이 크게 상승하면서, 성장주들의 하락이 나타났습니다. 10년물 국채 금리가 직전 고점의 윗 꼬리 값인 2.836p에 조금 못 미치는 2.835p를 터치한 후 종가를 2.828로 마감했습니다. 다음주 월요일 국채 금리의 움직임에 따라 향후, 시장의 움직임이 결정될 것으로 보입니다.

▷미국 내 반도체 생산 지원법 통과

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

→ 에너지 패권 경쟁 가시화 → 대체 에너지 관련주 및 원자재 개발 기업 체크 필요

▷개인 PC 수요 감소가 예상, 냉각수 제조 공장 가동 중단 → 반도체 섹터 급락

▷18일의 장중 지수 상승은 반도체 섹터가 주도

→ 추세 전환으로 보기에는 거래량이 다소 적음.

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<4월 21일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)
• 모건 스탠리 미 증시 약세장 진입 연말 S&P500 4,400에 도달할 것

United Airlines(UAL) — 항공사 주가는 여행이 회복되면서 2022년에 수익성을 회복할 것으로 예상한다고 밝힌 후 9.3% 급등했습니다. 유나이티드는 긍정적인 안내를 위해 예약이 크게 증가했고 승객들이 여행에 더 많은 비용을 지불할 의향이 있다고 언급했습니다.

American Airlines(AAL) — 미국 최대 항공사의 주가는 회사가 2분기 세전 이익 을 예상한 후 3.8% 급등했습니다. 강력한 예약이 치솟는 연료 비용을 충당하는 데 도움이 되었기 때문입니다. 아메리칸 항공은 3월이 코로나19 대유행이 시작된 지 처음으로 매출이 2019년 수준을 넘어섰고 예약이 계속 증가하고 있다고 덧붙였다.

Blackstone(BX) – Blackstone은 이전 분기의 최고 및 최저 실적에서 분석가 추정치를 능가했습니다. 그러나 사모펀드 회사의 주가는 세션 초반에 상승한 후 6.5% 하락했습니다.

AT&T(T) — 통신 대기업은 1분기 실적을 보고한 후 4%의 수익을 올렸습니다. AT&T는 분기 동안 381억 달러의 연결 수익과 현재 분사된 WarnerMedia의 결과를 포함하는 주당 65센트의 수익을 보고했습니다. 휴대전화 서비스를 포함한 AT&T 통신 부문의 매출은 전년 대비 2.5% 증가한 289억 달러를 기록했습니다.

AT&T는 유틸리티 섹터로서 경기 방어주의 성격을 갖고 있으며, 대표적인 배당주 중 하나입니다. 현재 5월 FOMC에서 금리를 인상할 것이 예상되므로, 자금이 방어주쪽으로 이동하는 모습이 보이는 것 같습니다.

 

Tesla(TSLA) — Tesla 주가는 전기 자동차 제조업체 가 1분기에 월스트리트 의 추정치를 상회하고 자동차 인도량이 증가한 후 3.2% 급등했습니다. 애널리스트들은 Tesla를 ”필수품” 이라고 부르며 뉴스에 긍정적인 반응을 보였습니다 .

Xerox(XRX) — Xerox가 예상보다 약한 수익을 보고한 후 주가는 15.7% 하락했습니다. 회사는 주당 12센트의 이익을 올렸으며 이는 Refinitiv 컨센서스보다 1센트 낮습니다. 사무기기 제조업체는 인플레이션 압력과 공급망 문제로 타격을 입었다고 말했다.

Dow Inc.(DOW) — 화학 제조업체의 주가는 예상보다 나은 분기 실적에 힘입어 2.9% 추가 상승했습니다. Dow Inc.는 1분기 주당 2.34달러의 조정 수익과 152억 6,000만 달러의 매출을 발표했습니다. 애널리스트들은 주당 2.06달러의 이익과 145억 4천만 달러의 매출을 예상했습니다.

Carvana(CVNA) — 온라인 자동차 판매자의 주가는 회사가 지난 분기에 예상보다 큰 주당 손실을 보고한 후 10.1% 하락했습니다. Carvana는 주당 $2.89의 손실을 입었고 Refinitiv가 조사한 분석가는 주당 $1.44의 손실을 예상했습니다.

CSX(CSX) — 철도 운송 회사의 주가는 예상보다 나은 분기별 수익에 힘입어 2.8% 상승했습니다. Refinitiv에 따르면 CSX는 예상 매출 33억 달러에서 34억 1천만 달러를 기록했습니다.

워렌 버핏이 최근 철도 회사를 매수했던 것으로 기억하는데요. 마찬가지로 이러한 운송 기업도 필수인 유틸리티섹터라고 볼 수 있습니다. 파월 의장이 새벽 연설에서 미국의 유통망이 취약하다라고 지적했던 부분이 생각납니다.

 

Netflix(NFLX) — Netflix 주가는 목요일에 이전 세션의 엄청난 하락을 기반으로 3.5% 추가 하락했습니다. Pershing Square의 Bill Ackman은 수요일 종 이후 주주 서한에서 헤지 펀드가 Netflix의 전체 지분을 손실로 매각했다고 말했습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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