미국 시황) 파월 의장 연설 후폭풍, FOMC결과를 기다리나? _22년4월25일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

2. 코로나19 확산으로 인해 중국 상하이 전면 봉쇄.

→ 테슬라 상하이 공장 운영 중단, 기간이 정해지지 않아 사실상 무기한 봉쇄 상황

3. 중국 CPI와 PPI가 예측치를 상회 (YOY 기준 CPI 1.5%(예측 1.2%), PPI 8.3%(예측 7.9%))

→ 중국은 세계 공장의 역할을 하므로, PPI가 글로벌 인플레이션에 크게 영향을 줌.(중국 경제 성장률과 비슷해야 양호)

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

→ 4월13일 새벽 연준 의원 브레이너드의 발언에 따르면 QT는 6월에 있을 것이라고 발언.

 

주요 일정

1. ★4월 1일 미국 실업률, 미국 비농업고용지수, 제조업 구매관리자 지수(PMI)

→ 미국 실업률 3.6%(예측치 3.7%) 양호, 비농업고용지수 431K(예측치 490K) 악화(1,2월이 컨센을 크게 상회하였었기 때문에 일시적 하락일 수 있음), 3월 PMI 57.1(예측 5.9) 악화

2. 4월 5일 비제조업 구매관리자 지수(NMI)

→ 3월 NMI 58.3(예측 58.4) 보통

3. 4월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록 공개, 신규 실업수당청구건수

→ 회의록 특이사항 없음, 신규 실업수당청구건수 166K(예측 200K) 양호

4. 4월 12일 CPI 소비자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 CPI 6.5%(예측 6.6%) 양호, CPI 8.5%(예측 8.4%) 악화이나 최근 유가와 식품 급등세가 반영된 것 치고는 굉장히 양호한 수치.

5. 4월 13일 PPI 생산자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 PPI 9.2%(예측 8.4%) 악화, PPI 11.2%(예측 10.6%) 악화

6. 4월 14일 소매판매 발표, 신규 실업수당청구건수

→ 근원 소매판매 1.1%(예측 1%) 양호, 신규 실업수당청구건수 185K(예측 171K) 악화

7. 4월 19일 새벽 5시 Bullard 위원 연설

→ 75bp보다는 50bp 인상을 선호, 우러전쟁은 미국에는 큰 영향이 없다, 금리인상으로 인한 경기 침체(실업률 상승 등)은 없을 것, 인플레이션이 내려가지 않는다면, 대차대조표를 더 빨리 줄일 것.

7. 4월 21일 신규 실업수당청구건수

→ 184K (예측180K) 악화

8. 4월 22일 옐런 장관, 파월 의장 연설 (자정, 새벽2시)

→ 옐런 장관 : 러시아의 동결된 자산으로 우크라이나를 지원하겠다. (러시아와 미국간 갈등 심화 예상)

→ 파월 의장 : 5월 FOMC에서 50bp 인상 가능, 인플레이션이 심하여 더 빠른 금리 인상이나 긴축이 적절하다는 생각이 있다.

10. 4월 28일 GDP, GDP물가지수 (분기)

 

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<4월 22일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

46p에서 6p 하락한 40p 마감

미국 주요 지수 상황

다우 -2.82% / S&P500 -2.77% / 나스닥 -2.55% / 러셀 2000 -2.55%

▷빅 테크 실적 발표는 4월 넷째 주

▷4월 6일 새벽, 연준 부의장 발언 후 급락

→ 50bp 금리 인상과 5월 양적 긴축을 해야한다고 발언

▷4월 18일 새벽, Bullard 위원 발언 후 상승 마감

→ 75bp보다는 50bp인상이 기본 케이스라는 발언이 호재로 작용한 것으로 보임.

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.22%에서 0.04%하락한 0.18% (22년 4월 1일자로 장단기 금리차 역전)

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대한 시장 반응을 대비해야 함.

 

섹터별 등락률

최근 어닝 기대감으로 상승하기보다는 어닝이 조금이라도 미스하는 경우, 주가가 폭락하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 투자자들의 심리도 얼어붙은 것으로 보이며, 결국 5월 초 FOMC 회의 결과를 투자자들이 어떻게 받아들이는지가 중요할 것으로 보입니다.

▷미국 내 반도체 생산 지원법 통과

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

→ 에너지 패권 경쟁 가시화 → 대체 에너지 관련주 및 원자재 개발 기업 체크 필요

▷개인 PC 수요 감소가 예상, 냉각수 제조 공장 가동 중단 → 반도체 섹터 급락

▷18일의 장중 지수 상승은 반도체 섹터가 주도

→ 추세 전환으로 보기에는 거래량이 다소 적음.

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<4월 22일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)
• 모건 스탠리 미 증시 약세장 진입 연말 S&P500 4,400에 도달할 것

American Express(AXP) — American Express가 1분기 실적 기대치를 상회했음에도 불구하고 결제 회사의 주가는 1.1% 하락했습니다. American Express는 주당 $2.73의 이익을 보고했으며 Refinitiv는 주당 $2.44의 예상치를 상회했습니다. 밀레니얼 세대와 X세대 소비자의 지출로 수입이 증가했다고 회사는 전했다.

Verizon Communications(VZ) — Verizon의 주가는 회사 가 1분기 동안 36,000명의 월간 전화 가입자 손실을 보고한 후 FactSet에서 49,300명의 손실을 예상한 것과 비교하여 6.1% 하락했습니다 . Verizon은 또한 월스트리트 예측과 일치하는 분기 수익과 수익을 발표했습니다.

HCA Healthcare(HCA) , Universal Health Services(UHS) , Intuitive Surgical(ISRG) — HCA Healthcare가 실망스러운 1년 수익 및 매출 가이던스를 보고한 후 가장 뒤쳐진 상태로 금요일 건강 관리 섹터가 하방 압력을 받았습니다. HCA는 19%, Universal Health Services는 13%, Intuitive Surgical은 약 13% 하락했습니다.

SVB Financial Group(SIVB) — 이 지역 은행의 주가는 회사가 강력한 실적을 발표한 후 11% 이상 급등했습니다. SVB Financial Group은 FactSet의 컨센서스 추정치인 $5.60와 비교하여 조정된 주당 $6.22의 수익을 올렸습니다. 순이자이익도 기대치를 상회했다.

Kimberly-Clark Corporation(KMB) — Kimberly-Clark가 수익 기대치를 초과한 후 소비재 회사의 주가는 거의 9% 급등했습니다. 이 회사는 가장 최근 분기에 주당 $1.35의 수익을 올렸는데, 이는 Refinitiv의 예상 주당 $1.23입니다. Kimberly-Clark는 또한 연간 유기농 판매 예측을 상향 조정했습니다.

Schlumberger(SLB) — 유전 서비스 생산업체가 실적 기대치를 상회한 후 주가가 3% 이상 뛰었습니다. 슐룸베르거는 주당 34센트의 수익을 올렸으며, 이는 애널리스트의 예상 주당 33센트를 크게 웃도는 것입니다. Schlumberger는 또한 배당금을 40% 인상했습니다.

Gap(GPS) — Gap 이 Old Navy 사업부의 CEO인 Nancy Green이 이번 주에 회사를 떠날 것이라고 발표한 후 소매업체의 주가는 약 20% 하락 했습니다. Gap은 또한 올해 회계연도의 순매출 성장 전망을 하향 조정했습니다.

 

Snap(SNAP) — 소셜 미디어 플랫폼의 주가 는 회사의 1분기 실적 보고서 이후 불안정한 시간외 거래에서 6% 이상 급등 했습니다. Snap은 이익과 매출에 대한 월스트리트의 기대치를 하회했으며 이번 분기의 실망스러운 매출 성장을 예상했습니다. 그러나 일일 사용자는 연간 18%씩 증가하여 예상보다 많았습니다.

Gap(GPS) — 이 소매업체의 주가는 회사 가 Old Navy 사업부의 CEO인 Nancy Green이 이번 주에 회사를 떠날 것이라고 발표 한 후 10% 급락 했습니다. Gap은 Old Navy 사업의 실행 과제에 비추어 2022 회계연도 순매출 성장 전망도 하향 조정했습니다.

FirstEnergy(FE) — 에너지 회사의 주가는 예상보다 낮은 1분기 실적을 보고한 후 장기 거래에서 1% 이상 하락했습니다. FirstEnergy는 주당 조정 영업 이익이 60센트로 보고되어 Refinitiv당 추정치인 62센트를 하회했습니다. 그러나 수익은 예상을 상회했습니다.

PPG Industries(PPG) — 재료 회사는 예상보다 좋은 분기 실적을 보인 후 시간외 거래에서 주가가 약 1% 상승했습니다. PPG는 주당 1.37달러의 수익을 올렸으며, 이는 Refinitiv의 주당 1.11달러 추정치를 상회했습니다. 회사는 43억 달러의 매출을 보고했으며 예상을 뛰어 넘었습니다.

 

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