미국 시황) 끝나지 않는 전쟁과 유럽 경기 침체 우려_22년3월31일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 미국에 상장된 중국 기업은 3년에 한 번 미국 회계 감독 기구인 상장기업회계감독위원회(PCAOB)에 회계 자료를 제출해야 함 미 제출 시, 상장폐지 가능

→ 중국 기업은 중국 당국의 눈치를 봐야 하기 때문에 자료 제출에 어려움을 겪고 있음 (외화 벌이를 위해 중국 정부의 돈으로 키운 기업인지 PCAOB에서 체크하려는 목적으로 보임)

→ 중국 행정부 류허 부총리가 미국 상장 중국 기업을 위해 미국과 논의, 회계 자료도 적극 지원하겠다는 발언으로 인해 미국 시장에 중국 기업들 급 반등하였으며, 중국 지수 또한 반등함.

2. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

 

★3월 8일 바이든 대통령 연설

행정명령을 통하여, 다음과 같은 사항을 발표했습니다.

1. 미국으로 러시아산 원유 및 특정 석유 제품, 천연가스 및 석탄 수입 제한

2. 미국에서 러시아 에너지 부분에 대한 투자 금지

3. 미국 전략 비축유 9천만 배럴 방출 합의, 동맹국들 또한 6천만 배럴 집단 방출 합의

4. 미국 내 석유와 가스 생산량 최고치, 미국은 생산을 제한하지 않을 것!

5. 장기적으로 청정에너지로 전환하여, 에너지 독립을 이루어낼 것

 

★3월 9일 암호화폐와 관련된 미국 행정명령

행정명령을 통해, 암호화폐를 개발하고, 사용자를 보호하기 위한 정책을 만들 것을 발표→미국이 공식적으로 암호화폐에 존립을 인정하고 보장함.

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

 

주요 일정

다음주 중 2월 기준 물가 지표들이 나옴.

1. 미국 신규 실업수당 청구건수

→ 미국 실업률 하락, 강한 고용 시장을 보임

2. 3월 30일 GDP 물가지수, ADP 고용보고서

→ ADP 고용보고서 455K(예측치 450K), 전분기 대비 GDP 6.9%(예측치 7.1%)

→ 미국 고용 상황이 매우 좋음, GDP는 예측치에 못미쳤지만 6.9%도 매우 훌륭

3. 3월 31일 PCE(개인소비지출 물가지수)

→ 전년대비 근원 개인소비지출 물가지수는 5.4%(예측치 5.5%)로 양호

4. 4월 1일 미국 실업률

 

 

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<3월 30일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

55에서 2포인트 하락한 53포인트로 마감

 

미국 주요 지수 상황

다우 -0.19% / S&P500 -0.63% / 나스닥 -1.21% / 러셀 2000 -2.13%

▷특히 나스닥의 경우 2월 25일 형성된 저점을 갱신할 것인지에 주목.(3차 하락 여부 중요, 엘리엇 파동)

▷3월 16일이 매우 중요한 변곡점이 될 수 있음. → 미국 금리 25bp 인상

▷추세전환임을 확신하기 위해서는 지수가 직전 고점을 돌파하여야 함.

→ 직전 고점) 다우 34180p / S&P500 4420p / 나스닥 13840p / 러셀 2000 2060p

→ 직전 고점이 저항선으로 작용함 → 돌파 후 물량 출회로 하락함 → 다시 반등 위치와 힘 확인 필요

→ 미국 지수 모두 직전 고점을 돌파

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.06%에서 0.02% 하락한 0.04%

단기 금리 : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리 : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 장기 금리와 단기 금리가 함께 상승하는 것이 좋음

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대해 시장 반응에 주목해야 함.

 

섹터별 등락률

미 연준 의장이 이후 미국 금리를 50bp 올릴 수 있다는 이야기를 하자 단기채 금리가 급격히 상승하였습니다. 이로 인해 미국 장단기 금리차가 역전될 것이라는 우려가 많았는데요. 이러한 우려와는 다르게 오히려 주가는 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 개인적인 의견이지만, 미국 장기채 금리가 함께 상승해줬기 때문이라고 생각하는데요. 장기적인 미국 경제 전망이 밝고, 이를 시장이 반영하고 있다고 생각합니다. (※아래 금리 인상기에 나스닥 지수 참고)

▷중국 행정부 류허 부총리의 발언으로 미국 내에 중국 기업과 중국 지수 급반등!

▷파월 연설, 25bp 금리 인상, 현재 미국 경제는 강하다,

▷유가는 3월 8일 고점을 형성한 이후, 등락을 반복하고 있음.

▷미국내 반도체 생산 지원법 입법 가능성 → 반도체 급등

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

 

※금일 Maps 자료 N/A

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<3월 30일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)

Robinhood(HOOD) — Morgan Stanley가 동일한 가중치로 회사를 커버하기 시작한 후 주식 거래 앱의 주가는 약 8.5% 하락 했습니다. 월스트리트 회사는 Robinhood가 밀레니얼과 Z세대를 확고히 장악하고 있기 때문에 젊은 층의 Charles Schwab이 될 수 있다고 말했습니다. 그러나 Robinhood가 매력을 유지하려면 제품 제공을 확장해야 할 것이라고 분석가는 말했습니다.

Lululemon(LULU) - 회사가 10억 달러의 자사주 매입 프로그램을 발표한 후 주가는 9.6% 이상 상승했습니다. 운동복 회사는 예상보다 나은 주당 이익을 공시했지만 회사는 월스트리트의 예상 수익에 미치지 못했습니다. Lululemon은 또한 Refinitiv의 컨센서스 기대치보다 높은 1분기 및 연간 가이던스를 발표했습니다.

BioNTech(BNTX) — BioNTech의 주가는 제약사가 예상보다 나은 분기 수익 및 수익을 보고하고 올해의 이전 백신 수익 가이던스를 반복한 후 1.3% 상승했습니다.

Five Below(FIVE) — 할인 소매업체의 주가는 부진한 수익 보고서에 따라 6.5% 하락했습니다. Five Under는 동일 매장 매출이 3.4%로 추정치 3.6%를 밑돌았다고 보고했습니다. Refinitiv에 따르면 수익은 예상보다 1센트 높았지만 수익은 예상치를 하회했습니다.

RH(RH) — 홈퍼니싱 소매업체의 주가는 회사가 가장 최근 분기의 매출 손실을 보고한 후 13% 이상 하락했습니다. RH는 9억 270만 달러로 추정치 9억 3,180만 달러를 기록했습니다. 또한 봄에 있을 3:1 주식 분할을 발표했습니다.

Chewy(CHWY) — Chewy의 주가는 수요일 예상을 빗나가는 4분기 보고서 이후 16% 이상 하락했습니다. 애완 동물 중심의 전자 상거래 회사는 23억 9천만 달러의 매출에 주당 15센트의 손실을 보고했습니다. 레피니티브가 조사한 애널리스트들은 주당 8센트의 손실과 24억2000만 달러의 매출을 예상했다. 츄이의 순수익 가이던스도 예상치를 하회했다.

Wayfair(W) — 루프 캐피털이 주식을 ”보유”에서 ”매도”로 강등하면서 홈 데코 및 가구 회사의 주가는 6% 이상 하락했습니다. 루프는 또한 연준의 긴축 정책과 팬데믹으로 인한 경기 부양책 종료로 인해 부정적인 영향을 받을 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

Pearson(PSO) — Pearson의 주식은 사모펀드 회사 Apollo가 가능한 인수 제안에 대해 교육 출판사와 합의에 도달할 수 없다는 뉴스 이후 거의 6% 하락했습니다. Apollo는 또한 회사에 제안을 할 계획이 없다고 밝혔습니다.

유가 관련주 — 수요일 석유 재고는 최근 몇 주 동안 소폭 상승한 원유 가격이 상승하면서 상승했습니다. ConocoPhillips(COP) , Occidental Petroleum(OXY) 및 Phillips 66 은 각각 0.7%, 약 1% 및 4.7% 상승했습니다.

Freshpet(FRPT) — Freshpet의 주식은 Goldman Sachs 가 신선한 애완동물 사료에 대한 수요가 계속 증가함에 따라 중립에서 매수로 주식을 상향 조정 한 후 3.3% 상승했습니다. 은행은 목표주가를 주당 111달러에서 136달러로 올렸다.

Rivian(RIVN) — 자동차 제조업체의 주가는 정오 거래에서 2% 폭등한 후 3.4% 하락했습니다. 수요일에 RBC 분석가들은 Rivian의 생산 램프가 개선되고 있다는 확신을 표명한 후 아웃퍼폼 등급을 반복했습니다. 회사의 주가는 지금까지 거의 47% 하락했습니다.

Procter & Gamble(PG​) — JP모건이 인플레이션 압력 속에서 비중확대에서 중립으로 회사의 등급을 하향 조정 한 후 Procter & Gamble의 주가는 거의 1% 하락했습니다. 은행은 비용 상승과 FX 역풍을 등급 하락의 원인으로 지목했습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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