미국 시황) 가시화되는 악재들과 반도체 섹터 급락 _22년4월1일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 미국에 상장된 중국 기업은 3년에 한 번 미국 회계 감독 기구인 상장기업회계감독위원회(PCAOB)에 회계 자료를 제출해야 함 미 제출 시, 상장폐지 가능

→ 중국 기업은 중국 당국의 눈치를 봐야 하기 때문에 자료 제출에 어려움을 겪고 있음 (외화 벌이를 위해 중국 정부의 돈으로 키운 기업인지 PCAOB에서 체크하려는 목적으로 보임)

→ 중국 행정부 류허 부총리가 미국 상장 중국 기업을 위해 미국과 논의, 회계 자료도 적극 지원하겠다는 발언으로 인해 미국 시장에 중국 기업들 급 반등하였으며, 중국 지수 또한 반등함.

2. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

 

★3월 8일 바이든 대통령 연설

행정명령을 통하여, 다음과 같은 사항을 발표했습니다.

1. 미국으로 러시아산 원유 및 특정 석유 제품, 천연가스 및 석탄 수입 제한

2. 미국에서 러시아 에너지 부분에 대한 투자 금지

3. 미국 전략 비축유 9천만 배럴 방출 합의, 동맹국들 또한 6천만 배럴 집단 방출 합의

4. 미국 내 석유와 가스 생산량 최고치, 미국은 생산을 제한하지 않을 것!

5. 장기적으로 청정에너지로 전환하여, 에너지 독립을 이루어낼 것

 

★3월 9일 암호화폐와 관련된 미국 행정명령

행정명령을 통해, 암호화폐를 개발하고, 사용자를 보호하기 위한 정책을 만들 것을 발표→미국이 공식적으로 암호화폐에 존립을 인정하고 보장함.

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

 

주요 일정

다음주 중 2월 기준 물가 지표들이 나옴.

1. 미국 신규 실업수당 청구건수

→ 미국 실업률 하락, 강한 고용 시장을 보임

2. 3월 30일 GDP 물가지수, ADP 고용보고서

→ ADP 고용보고서 455K(예측치 450K), 전분기 대비 GDP 6.9%(예측치 7.1%)

→ 미국 고용 상황이 매우 좋음, GDP는 예측치에 못 미쳤지만 6.9%도 매우 훌륭

3. 3월 31일 PCE(개인소비지출 물가지수)

→ 전년대비 근원 개인소비지출 물가지수는 5.4%(예측치 5.5%)로 양호

4. ★4월 1일 미국 실업률, 미국 비농업고용지수, 제조업 구매관리자 지수(PMI)

→ 미국 실업률 3.6%(예측치 3.7%) 양호, 비농업고용지수 431K(예측치 490K) 악화(1,2월이 컨센을 크게 상회하였었기 때문에 일시적 하락일 수 있음), 

5. 4월 5일 비제조업 구매관리자 지수(NMI)

 

 

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<3월 31일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

53에서 2포인트 하락한 51포인트로 마감 (지수 등락에 비해 센티멘탈 강함 1분기 실적 시즌 염두)

미국 주요 지수 상황

다우 -1.56% / S&P500 -1.57% / 나스닥 -1.54% / 러셀 2000 -0.94%

▷추세전환임을 확신하기 위해서는 지수가 직전 고점을 돌파하여야 함.

→ 직전 고점) 다우 34180p / S&P500 4420p / 나스닥 13840p / 러셀 2000 2060p

→ 직전 고점이 저항선으로 작용함 → 돌파 후 물량 출회로 하락함 → 다시 반등 위치와 힘 확인 필요

→ 미국 지수 모두 직전 고점을 돌파

▷다시금 상승하기 위해서는 일정한 조정이 필요함

→ 나스닥 기준 최대 13840선까지 하락 후 재 반등 가능성 대비

▷빅 테크 실적 발표는 5월 첫째 주

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.04%에서 0.02% 하락한 0.02%

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대한 시장 반응을 대비해야 함.

 

섹터별 등락률

미 연준 의장이 이후 미국 금리를 50bp 올릴 수 있다는 이야기를 하자 단기채 금리가 급격히 상승하였습니다. 이로 인해 미국 장단기 금리차가 역전될 것이라는 우려가 많았는데요. 이러한 우려와는 다르게 오히려 주가는 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 개인적인 의견이지만, 미국 장기채 금리가 함께 상승해줬기 때문이라고 생각하는데요. 장기적인 미국 경제 전망이 밝고, 이를 시장이 반영하고 있다고 생각합니다. (※아래 금리 인상기에 나스닥 지수 참고)

▷중국 행정부 류허 부총리의 발언으로 미국 내에 중국 기업과 중국 지수 급반등!

▷파월 연설, 25bp 금리 인상, 현재 미국 경제는 강하다,

▷유가는 3월 8일 고점을 형성한 이후, 등락을 반복하고 있음.

▷미국 내 반도체 생산 지원법 통과

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

→ 에너지 패권 경쟁 가시화 → 대체 에너지 관련주 및 원자재 개발 기업 체크 필요

▷개인 PC 수요 감소가 예상, 냉각수 제조 공장 가동 중단 → 반도체 섹터 급락

※글 하단에 링크 참고 SOXS(=반도체 3배 인버스 ETF : 반도체 섹터 하락 시, 수익 발생)

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<3월 31일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)

Walgreens(WBA) — 회사가 분기별 결과를 보고한 후 약국 체인이 약 5% 하락했습니다. 실적 호조에도 불구하고 회사 사장은 목요일 실적 발표에서 1월부터 코비드 테스트에 대한 수요가 둔화되고 있으며 의료 투자가 성과를 거두는 데 시간이 걸릴 수 있다고 말했다.

Baidu(BIDU) — 이 기술 회사의 주가는 약 7% 하락했습니다. Baidu는 인터넷 검색 회사가 미국 규제 기관에 재무 감사를 공개하지 않을 경우 상장 폐지될 수 있는 미국 증권 거래 위원회의 미국 거래 중국 주식 목록에 추가되었습니다.

 

AMD(AMD) — Barclays 가 주가를 동일 비중으로 하향 조정하고 목표 가격을 148달러에서 115달러로 낮춘 후 이 칩 제조업체는 7.1% 하락했습니다. 은행은 PC와 게임을 포함한 ”여러 최종 시장에 걸친 주기적 위험”을 다운그레이드의 원인으로 언급했습니다.

Dell Technologies(DELL) 및 HP(HPQ) — Morgan Stanley 가 Dell을 동일 비중으로, HP를 비중 축소로 하향 조정한 후 컴퓨터 장비 회사의 주가가 하락했습니다. 은행은 강등 사유로 지속적인 거시적 불확실성과 ”신중한 하드웨어 전망”을 들었다. 델은 5.4%, HP는 5% 하락했다.

PVH(PVH) — Morgan Stanley 가 주식을 비중 확대에서 동일 비중으로 하향 조정 한 후 Calvin Klein 모기업의 주가는 6.4% 하락 했습니다. 회사는 ”현재 주가가 범위를 유지할 것으로 예상한다”라고 말했다.

Amylyx Pharmaceuticals(AMLX)  — 미국 식품의약국(FDA) 패널이 Amylyx가 개발한 실험적 ALS 약물의 승인을 추천하지 않기로 결정한 후 주가가 13.5% 하락했습니다. 패널은 연구 데이터가 약물이 질병과 싸우는 데 효과적이라는 것을 증명하지 못했다고 말했습니다.

Occidental Petroleum(OXY)  — CEO Vicki Hollub이 자신의 회사 주식 14,191주를 매입한 후 주가가 약 2% 상승했습니다. 이러한 움직임은 워런 버핏이 최근 에너지주에서 실적이 좋은 주식을 사들인 이후 나온 것입니다.

UBS(UBS) — Goldman Sachs가 UBS를 매수 등급으로 시작한 후 은행의 주가는 1.2% 상승했습니다. Goldman은 핀테크의 부상이 은행 산업에 긍정적이라고 말했습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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방구석 김사장(@roomerkim) 님 | 트위터

 

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