미국 시황) 미국 장단기 금리차 역전하나?_22년3월30일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 미국에 상장된 중국 기업은 3년에 한 번 미국 회계 감독 기구인 상장기업회계감독위원회(PCAOB)에 회계 자료를 제출해야 함 미 제출 시, 상장폐지 가능

→ 중국 기업은 중국 당국의 눈치를 봐야 하기 때문에 자료 제출에 어려움을 겪고 있음 (외화 벌이를 위해 중국 정부의 돈으로 키운 기업인지 PCAOB에서 체크하려는 목적으로 보임)

→ 중국 행정부 류허 부총리가 미국 상장 중국 기업을 위해 미국과 논의, 회계 자료도 적극 지원하겠다는 발언으로 인해 미국 시장에 중국 기업들 급 반등하였으며, 중국 지수 또한 반등함.

2. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

 

★3월 8일 바이든 대통령 연설

행정명령을 통하여, 다음과 같은 사항을 발표했습니다.

1. 미국으로 러시아산 원유 및 특정 석유 제품, 천연가스 및 석탄 수입 제한

2. 미국에서 러시아 에너지 부분에 대한 투자 금지

3. 미국 전략 비축유 9천만 배럴 방출 합의, 동맹국들 또한 6천만 배럴 집단 방출 합의

4. 미국 내 석유와 가스 생산량 최고치, 미국은 생산을 제한하지 않을 것!

5. 장기적으로 청정에너지로 전환하여, 에너지 독립을 이루어낼 것

 

★3월 9일 암호화폐와 관련된 미국 행정명령

행정명령을 통해, 암호화폐를 개발하고, 사용자를 보호하기 위한 정책을 만들 것을 발표→미국이 공식적으로 암호화폐에 존립을 인정하고 보장함.

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

 

주요 일정

다음주 중 2월 기준 물가 지표들이 나옴.

1. 미국 신규 실업수당 청구건수

→ 미국 실업률 하락, 강한 고용 시장을 보임

2. 3월 30일 GDP 물가지수, ADP 고용보고서

→ ADP 고용보고서 455K(예측치 450K), 전분기 대비 GDP 6.9%(예측치 7.1%)

→ 미국 고용 상황이 매우 좋음, GDP는 예측치에 못미쳤지만 6.9%도 매우 훌륭

3. 3월 31일 PCE(개인소비지출 물가지수)

4. 4월 1일 미국 실업률

 

 

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<3월 29일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

49에서 6포인트 상승한 55포인트로 마감

 

미국 주요 지수 상황

다우 +0.97% / S&P500 +1.23% / 나스닥 +1.84% / 러셀 2000 +2.55%

▷특히 나스닥의 경우 2월 25일 형성된 저점을 갱신할 것인지에 주목.(3차 하락 여부 중요, 엘리엇 파동)

▷3월 16일이 매우 중요한 변곡점이 될 수 있음. → 미국 금리 25bp 인상

▷추세전환임을 확신하기 위해서는 지수가 직전 고점을 돌파하여야 함.

→ 직전 고점) 다우 34180p / S&P500 4420p / 나스닥 13840p / 러셀 2000 2060p

→ 직전 고점이 저항선으로 작용함 → 돌파 후 물량 출회로 하락함 → 다시 반등 위치와 힘 확인 필요

→ 미국 지수 모두 직전 고점을 돌파

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.11%에서 0.05% 하락한 0.06%

단기 금리 : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리 : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 장기 금리와 단기 금리가 함께 상승하는 것이 좋음

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대해 시장 반응에 주목해야 함.

 

섹터별 등락률

미 연준 의장이 이후 미국 금리를 50bp 올릴 수 있다는 이야기를 하자 단기채 금리가 급격히 상승하였습니다. 이로 인해 미국 장단기 금리차가 역전될 것이라는 우려가 많았는데요. 이러한 우려와는 다르게 오히려 주가는 상승하는 모습을 보이고 있습니다. 개인적인 의견이지만, 미국 장기채 금리가 함께 상승해줬기 때문이라고 생각하는데요. 장기적인 미국 경제 전망이 밝고, 이를 시장이 반영하고 있다고 생각합니다. (※아래 금리 인상기에 나스닥 지수 참고)

▷중국 행정부 류허 부총리의 발언으로 미국 내에 중국 기업과 중국 지수 급반등!

▷파월 연설, 25bp 금리 인상, 현재 미국 경제는 강하다,

▷유가는 3월 8일 고점을 형성한 이후, 등락을 반복하고 있음.

▷미국내 반도체 생산 지원법 입법 가능성 → 반도체 급등

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<3월 29일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)

GameStop(GME) — 비디오 게임 소매업체의 주가는 엄청난 거래량 으로 5.1% 하락했습니다. 동부 표준시 기준 오전 10시 50분까지 8백만 개 이상의 주식이 거래되어 이미 30일 평균 거래량인 460만 주를 두 배로 늘렸습니다. NYSE의 초기 거래에서 GameStop의 대규모 대량 거래가 있었습니다.

Nielsen Holdings(NLSN) — Brookfield Business Partners가 이끄는 사모펀드 투자자 그룹이  평가 회사를 160억 달러에 인수할 것이라는 소식 이후 주가가 20.3% 급등 했습니다. 회사는 이전에 같은 그룹의 90억 달러 제안을 거부했습니다.

 

NortonLifeLock(NLOK) — 사이버 보안 회사의 주가는 정오 거래에서 3.9% 하락했습니다. 화요일에 Morgan Stanley 는 NortonLifeLock이 사이버 보안 회사에 대해 ”제한된 촉매”를 보고 있다고 말하면서NortonLifeLock의 주식을 동일 비중으로 하향 조정 했습니다. 영국에서 NortonLifeLock이 Avast와 86억 달러에 거래한 것과 인플레이션 비용 증가에 대한 규제 조사가 주식에 부담을 주고 있습니다.

FedEx(FDX) — FedEx의 주가는 CEO Fred Smith가 6월 1일에 물러난다는 소식에 3.7% 상승했습니다. 50년 이상 전에 소포 및 배송 회사를 설립한 Smith가 회장직을 맡게 됩니다. 사장 겸 COO인 Raj Subramaniam이 그를 CEO로 교체합니다.

Uber(UBER) — 차량 호출 회사가 앱에 샌프란시스코 택시를 포함하는 거래에 가까워지면서 주가가 6% 상승했다고 The New York Times 가 보도 했습니다. 이 보고서는 Uber가 지난주 플랫폼에서 뉴욕시 택시 승차 서비스를 제공하기로 합의 했다고 발표한 후 나온 것입니다.

Dave & Buster’s(PLAY) — 아케이드 회사의 주가는 분기별 실적의 상위 및 하위 라인을 놓쳤음에도 불구하고 14.9% 급등했습니다. Dave & Buster’s는 2019년 같은 기간 동안 동일 매장 매출이 5.4% 증가한 1분기 첫 8주 동안 비즈니스가 ”강화되었습니다”라고 말했습니다.

Reynolds Consumer Products(REYN) — Goldman Sachs가 주식을 매수에서 매도로 두 배 하향 조정 한 후 소비자 제품 제조업체의 주가는 정오 거래에서 0.9% 하락 했습니다. 월스트리트 회사는 컨센서스 추정치가 레이놀즈에게 너무 높다고 말했습니다.

Stellantis(STLA) — ”더 지속 가능한 방식으로 공장을 운영”하기 위해 일리노이 지프 공장에서 비공개 직원을 해고한다는 소식에도 불구하고 자동차 제조업체의 주가는 정오 거래에서 7.3% 상승했습니다.

Jefferies(JEF) — Jefferies의 주가는 예상보다 나은 분기별 이익과 수익을 보고한 후 정오 거래에서 4.4% 급등했습니다. Refinitiv에 따르면 Jefferies는 주당 1.23달러의 수익을 올렸으며 이는 컨센서스 추정치인 89센트를 훨씬 상회합니다.

UnitedHealth Group(UNH) — 의료 대기업  UnitedHealth Group(UNH)이 LHC Group(LHCG)  을 주당 170달러에 인수하는 거래를 발표했습니다. LHC Group은 정오 거래에서 1% 상승한 반면 UnitedHealth Group은 거의 변동이 없었습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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방구석 김사장(@roomerkim) 님 | 트위터

 

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