미국 채권 시황) 미국 채권 4%돌파 중국, 미국과 전쟁 준비? _23년3월2일

<3월 1일 미국 채권 시황>

→ 3월 1일) 미국 채권 금리 4% 돌파 의심 가는 상대는 중국?

앞서 주식 시장 시황에서 주식 시장이 3월 8일 기점으로 폭락할 수 있다는 글을 올렸습니다. 개인적으로 2년 넘게 매일 공부 차원에서 주식 블로그 글을 쓰고 있지만, 그동안 이렇게 극단적인 내용에 글은 잘 쓰지 않습니다만, 어제 주식 시장 상황과 채권 시장 상황을 놓고 보면 영 찜찜한 부분이 있기에 글로 정리하려고 합니다.( 개인적인 의견이므로 그냥 소설 읽듯 봐주시면 감사하겠습니다.)

미국 주식 시황) 3월 8일 미국 주식 폭락할 수 있습니다. _23년3월2일

 

최근 미국과 중국 관계가 이상하다는 것은 다들 느끼고 계실 것 입니다. 중국이 스파이 풍선을 미국에 띄웠고 미국은 그 풍선을 격추하였죠. 이 사건은 이제 시작이라는 느낌이 강하게 듭니다. 그 이유는 앞서 미국 주식 시황에서 언급한 것처럼 미국이 자국 내 PTP종목 즉 원자재와 부동산 등 미국 경제에 스티키한 인플레이션에 영향을 줄 수 있는 것들에 대한 외국인 투자를 사실상 제한하는 법을 실행하였습니다.

2023년 미국 주식 PTP종목에 대해 세금 폭탄 부과!

 

이러한 법의 취지는 명확합니다. 외국 자본이 자국 경제에 영향을 미치거나 장악하는 것을 막는 것이죠. 투자와 관련된 책을 읽어보면 비슷한 사례로 전쟁이나 국가적 재난이 일어났을 때, 밀 선물에 대한 과도한 투기가 발생하며, 이로 인해 사람들이 비싼 식량 가격으로 인해 고통받는 내용이 자주 등장합니다. 

 

결국 미국이 이러한 투자 제한을 두는 이유는 외국 자본이 자국내 인플레이션을 키우는 것을 막기 위함이며, 명백히 무언가 위기를 대비하고 있다고 볼 수밖에 없는 것입니다.

 

게다가 최근 미국은 중국이 러시아에 무기를 공급했다는 의심을 하고있는 상황입니다.

 

“그건 레드라인!”…미, 중국 무기 ‘러시아 지원’ 가능성에 경고

 

개인적으로 당연히 중국은 러시아에 무기를 공급했을 것으로 생각합니다. 진위 여부는 알 수 는 없지만, 러시아가 북한에서 재래식 무기를 사갈 정도로 어려운 상황에서 바로 옆에 있는 혈맹인 중국이 러시아에게 무기를 공급하지 않았다는 게 오히려 비상식적인 거 아닐까요?

 

다시 한번 말씀 드리지만 진위여부는 확실하지 않지만, 세상사가 다 그렇듯 어느 정도 알면서도 눈감아 주었을 것으로 생각해 볼 수 있는데요. 미국이 들쑤시기 시작한 것입니다. 목적은 중국에 대한 압박인 것이겠죠. 이렇듯 풍선에서 시작해서 무기 지원까지 이어지는 미국에 중국 압박 속에서 중국은 과연 어떤 선택을 할까요? 개인적으로 어제 중국 항셍 주가 폭등과 반대로 미국 나스닥의 폭락이 현 상황을 명확히 정리하는 신호로 생각됩니다.

 

중국은 자국 경제 부양을 위해 힘쓸 것 입니다. 그들이 가진 "미국 채권"을 매도한 돈을 가지고 말이죠. 코로나19를 겨우 헤쳐 나온 중국이 돈이 있을 리 만무합니다. 가지고 있는 것은 어마어마한 "미국 채권"보유량이죠. 이는 중국이 미국에 반격할 수 있는 좋은 무기입니다.

미국 국채 파는 중국…3개월째 처분, 보유량 12년 만에 최소 - 머니투데이

 

중국은 미국 채권을 계속 팔고 이로인해 미국의 채권 금리는 치솟고 주식 시장에는 투자 리스크가 커지면서 돈이 빠져나올 수밖에 없습니다. 물론 이러한 수는 중국으로서도 악수이지만 어쩔 수가 없습니다. 중국 재정 상황이 녹녹지 않기 때문이죠. 중국은 이 돈으로 무엇을 할까요? 미국의 힘인 기축통화 "페트로 달러"는 결국 석유를 달러로 결제하므로 발생하는 힘입니다. 

 

그러면 석유를 위안화로 결제하면 "페트로 위안화"가 되는 것 아닌가요? 기축통화란 어찌보면 본질적으로 대단한 힘은 아닌 것일 수 있습니다.

금융제재에 中 의존도 늘리는 러시아…위안화 결제 0.4→14%-무역뉴스

 

이미 세계는 다시 한번 신냉전 시대를 맞이하고있다는 것을 느낍니다. 미중 간의 갈등이 더 커진다면, 두 국가를 대신하여 대리전을 치러줄 국가가 분명히 필요할 테죠. 절대 자신들의 영토에서 전쟁을 벌이지는 않을 것 이니까요.

 

당장 눈에 띄는 나라는 딱 2곳 입니다. 대만과 한국이죠.

대만 주식 처분한 미국…“2025년 중국 침공 가능성” 경고

 

물론 앞으로의 미래는 누구도 알 수 없습니다. 재가 너무 비관적으로 생각하는 것일 수 도 있겠죠. 하지만 그래도 위와 같은 뉴스들이 존재하는 것은 사실이므로, 그에 대한 대비는 필요하겠습니다.

 

※본 내용은 블로거 개인의 의견이며, 정보 전달을 목적으로 하며, 투자 자문이나 권유 글이 아님을 밝힙니다. 투자는 어디까지나 개인의 책임과 판단이며, 이 사람은 이렇게 생각하는구나 정도로 봐주시면 감사하겠습니다.

 

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<미국 주요 지표 발표 일정 및 결과>

미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다.

경제 지표 발표 일정) 23년 2월 미국 주요 지표 발표 일정 및 결과

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미국 국채 장단기 금리차

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험을 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

 

10년물과 2년물 금리차

-0.89%에서 0.01상승한 -0.88 마감 (22년 4월 1일과 7월 6일 금리차 역전)

 

10년물과 3개월물 금리차

-0.96%에서 0.07상승한 -0.89%마감(22년 10월 19일 금리차 역전)

 

 

미국 10년물 / 2년물 / 3개월물 국채  수익률

10년물 국채 수익률 3.9380 / 2년물 국채 수익률 4.8345 / 3개월물 국채 수익률 4.8803

국채 금리 = 국채 수익률은 채권 가격과 반비례합니다. 예를들어 채권 가격이 하락한다는 것은 국채 수익률이 상승한다는 의미입니다. 일반적으로 [경기 침체 우려]→[안전 자산인 채권 수요 증가]→[채권 수익률(국채 금리) 하락]입니다.

▷미국 채권 수익률 일봉 차트

 

하이일드 채권 스프레드

4.21%에서 0.01상승한 4.22%마감

하이일드 채권 스프레드 : 하이일드 채권 수익률 에서 국채 수익률을 뺀 값으로, 이 값이 상승하면 시장이 위험하다는 신호로 볼 수 있습니다. 4% 이하로 하락해야 시장이 안정적인 것으로 판단합니다.

※하이일드 채권은 BB등급 이하 채권으로 정크본드로 경기에 굉장히 민감하게 반응합니다. 또한 국채 수익률의 하락은 채권 가격의 상승을 의미하므로, 경기침체를 우려하여, 자금이 채권으로 이동한다고 볼 수 있습니다.

 

 

→ 일반적으로 경기 침체 시, 고 위험 자산인 하이일드 채권 수익률이 급등하는데요. 이는 경기침체 상황에서 각 기업의 상환 능력이 약화되기 때문입니다. 그런데 현재 미국내 기업들의 상황이 나쁘지 않은 상태에서 오히려 미국 국채 수익률이 급등하다보니 생각보다 하이일드 채권 스프레드가 크게 상승하지 않고 있습니다.

 

하지만 향후, 미국 기업들의 매출 감소가 가시적으로 나타나기 시작한다면, 하이일드 채권 스프레드가 더 크게 상승하면서 주가가 급히 하락할 가능성도 배제할 수 없습니다.

 

 

FedWatch Tool

페드워치는 시장이 예상하는 금리 인상 정도를 보여줍니다. 미국 시장에서 발표되는 각종 지표들이 곧 바로 반영되면서 예상치가 변하기 때문에 시장의 분위기를 알 수 있는 좋은 지표가 됩니다.

 

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<미국 증시 주요 뉴스 및 주식 시황>

매일 변화하는 미국 주요 지수와 증시에 큰 영향을 미치는 뉴스들을 확인할 수 있습니다.

미국 주식 시황) 3월 8일 미국 주식 폭락할 수 있습니다. _23년3월2일

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<미국 기업별 주가 및 뉴스>

매일 변화하는 섹터별 주가 등락과 기업별 뉴스 및 어닝을 확인할 수 있습니다.

미국 기업 뉴스) 테슬라(TSLA) 투자자의 날 행사와 주가 하락 _23년3월2일

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꼭! 잊지말고 확인하세요.

[미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과], [미국 주식 시황], [미국 기업별 주가 시황]들은 서로 관련성이 높기 때문에 함께 확인하시는게 좋습니다.

• [채권 시장]의 움직임은 [주식 시황]보다 선행하여 추세적으로 움직이는 경향이 있습니다.
• [지표 발표 일정 및 결과]는 지표를 확인하고 투자하려는 경향으로 인해 [주식 시황]에 영향을 줍니다.
• [주식 시황]은 시장의 분위기로서 [기업별 주가 및 뉴스]에 영향을 줍니다.

시장에 대한 시기적 정보는 다음과 같습니다.

• 단기적인 시장 정보 : [미국 지수 시황], [미국 기업별 주가 시황]
• 장기적인 시장 정보 : [미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과]

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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