미국 주식 시황) 영국 은행 다시 양적 완화를 시작? _22년9월29일

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※개인 투자자로서, 매일 시장 정보와 개인적인 생각을 기록한 글 입니다. 글이 작성된 날짜를 꼭 확인해주세요.

 

<9월 28일 미국 증시 주요 뉴스>

1. 9월 21일 미국 기준 금리 75bp 인상

→ Fed는 금리를 75bp 인상하여, 현재 미국 기준 금리는 3.25%입니다. 이는 연준 의원들이 그 동안 발언해왔던 수치와 동일하며, 올해 기준 금리에 대한 예상치는 4.4%로 발표하였습니다. 기존 예상이 4%였으므로, 예상치가 10%나 높아진 상황입니다.

페드 공식 홈페이지 공개 자료

→ 기대할만한 부분은 실질 GDP의 변화입니다. 만약 Fed의 예상처럼 실질 GDP가 상승한다면, GDP디플레이터(명목GDP/실질GDP * 100)가 크게 낮아질 것이며, 이는 기술적으로 명확하게 물가하락을 보여줄 것이기 때문입니다.

2. 9월 22일 일본 구로다 하루히코 일본은행 총재 금리 동결 발표

→ 일본은행이 단기 금리를 -0.1%로 동결할 것을 발표하였습니다. 현재 달러 인덱스가 계속 상승하고 있으며, 다른 국가들이 지속적으로 금리를 올리는 상황에서 이렇듯 금리를 동결하게될 경우, 엔화 약세가 더 가속화할 수 있는데요. 그러나 신기하게도, 오히려 이 날 엔화가 급등하는 모습을 보였는데요.

 

그 이유는 일본 재무성에서 환율에 개입하여, 환율에 영향을 미칠 정도로 대량의 엔화를 매수했기 때문입니다. 이로 인해 엔화는 크게 급등하면서, 엔화 급락에 위기는 모면했지만, 사실상 이러한 행동은 국제적으로 환율 조작국이라는 오명을 쓰기에 충분한 행동입니다. 여기서 재밌는 점은, 미국 재무부의 반응입니다.

 

미국 재무부는 일본의 이러한 행동을 이해한다고 발표했는데요. 한 마디로, 대놓고 시도하는 환율 조작을 눈감아 주겠다는 의미나 다름없죠. 이러한 미국의 반응은 일본과 미국 사이에 물밑 거래가 있었다는 것을 암시합니다. 

 

미국 입장에서는 더 이상 일본의 엔화가 하락하는 것을 방치할 수는 없는 것이죠. 엔화 급락으로 인해 일본 경제가 완전히 무너진다면, 결국 일본은 보유한 미 국채 1조2363억 달러치 가량을 매도할 수 밖에 없습니다. 만약 대량의 미국 채권이 시장에 풀린다면, 미국 채권 가격이 급락하고, 미국 주식시장이 급락할 수 있기 때문입니다.

3. 영국 50년 이후 최대 감세 조치 발표

→ 일본에 이어서 이번에는 영국입니다. 영국 역사상 유래없는 감세 조치를 발표하였는데요. 이로 인해, 영국 정부의 부채 부담이 커질 것이라는 공포로 영국 국채금리가 급등하고 파운드화 가치가 37년 이후 최저치에 도달하였습니다.

 

미국 시장이 영국 정부의 부채 부담에 공포를 느끼는 이유는 영국 또한 미 채권 보유국 5위에 들기 때문입니다. 부채를 감당 못한 영국이 미 국채를 매도하면, 미국의 미 국채 수익률은 천정부지로 오를 수 있습니다. 또한 영국이 흔들리면, 바로 옆에 있는 아일랜드 (미 채권 보유국 3위)마저 함께 흔들릴 수 있기 때문에 미 국채의 수익률은 더 높이 올라갈 수 있습니다.

 

즉 미 국채 보유국의 경제 상황에 따라 미국 주식 시장이 영향을 받을 수 있으므로, 각 국가의 미 국채 보유량을 체크해보면 좋겠습니다.

2018년 기준으로 순위 자체는 현재와 크게 다르지 않습니다.

→ 다행히 스위스(6위) 중앙은행 요르단 총재는 스위스는 경기 침체에 빠지지 않을 것이라고 단언하였습니다. 만약 이후 스위스의 경제가 불안한 모습이 보인다면, 미국 시장은 또 한번 흔들릴 수 있습니다.

4. 영국은행 긴급 채권 매입 시작!

→ 앞서 영국정부가 감세 정책을 편다는 소식을 전해드렸는데요. 이로 인해 영국 국채 금리가 급등했었습니다. 그러자 영국내에서 문제가 터졌습니다.

 

영국 장기 국채 금리 폭등은 영국 국채에 투자하는 영국의 보험사나 연기금을 파산 위기(마진 콜)로 몰아 넣었고, 이를 막고자 영국은행은 만기 20년 이상인 국채 위주로 9월28~10월14일까지 매일 50억 파운드씩 매입할 것을 발표한 것 입니다.

 

영국은행의 국채 매입은 결국 양적 완화로써 시장에 돈을 다시 푸는 것과 다름이 없으며, 부채는 늘고, 인플레이션은 커질 것 입니다. 이번 일로 인해 영국의 약점이 글로벌 헤지펀드들에게 노출되었다고 생각되며, 영국의 상황을 예의 주시할 필요가 있겠습니다.

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<미국 주식 시황>

공포 탐욕 지수

→ 8월 26일 잭슨홀 미팅에서 파월 의장이 연설한 이후, VIX가 치솟는 모습을 보였습니다.

→ 9월 21일 미국 금리 인상 이후, VIX가 급히 상승하고 있습니다. 일반적으로 VIX지수가 30을 넘으면 보통 매수하기 괜찮은 시점으로 분석합니다. 최근 가장 저점이 나온 날인 6월 16일 VIX는 34.8이였습니다.

 

 

미국 주요 지수

다우 +1.88% / S&P500 +1.97% / 나스닥 +2.05% / 러셀 2000 +3.17%

▷미국 주요 지수 일봉 차트

→ 결국 9월23일에 영국에서 감세 정책 내놓은게 미 증시에 추가하락을 불러온 것 같습니다. 일본의 경우랑 똑같은데요. 미 국채 보유량 5위인 영국이 감세로 인한 정부부채를 결국 미 국채 팔아서 충당할 수 밖에 없고 이는 미 10년물 국채 수익률을 급등시킬 것이므로, 미 채권시장에 큰 악재로 작용하는 것 입니다.

 

→ 9월28일에 영국 은행이 긴급 채권 매입에 들어갔습니다. 영국 정부의 감세 정책으로 인해 영국 장기 국채 금리가 폭등하자 여기에 투자하는 영국 보험사 및 연기금이 마진콜 위기에 처한 것 입니다. 이를 막기 위해서 영국 은행이 급히 장기 국채 매입을 시작했는데요.

 

결국 이는 시장에 돈을 푸는 양적 완화라고 볼 수 있습니다. 영국 은행에 대응을 보면서, 미국 주식 시장 또한 Fed가 양적 긴축을 멈추고 양적 완화로 돌아서는 것을 기대하며, 주가는 상승 마무리하였습니다.

 

 

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<미국 채권 시장 시황>

매일 변화하는 장단기 금리차 및 하이일드채권 스프레드를 통해서 장기적인 시장 변화를 먼저 예상해볼 수 있습니다.

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<미국 기업별 주가 및 뉴스>

매일 변화하는 섹터별 주가 등락과 기업별 뉴스 및 어닝을 확인할 수 있습니다.

2022.09.29 - [주식 정보/뉴스 리뷰] - 미국 기업 뉴스) 영국 보험사 및 연기금 파산 위기에 처하다! _22년9월29일

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<미국 주요 지표 발표 일정 및 결과>

미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다.

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꼭! 잊지 말고 확인하세요.

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시장에 대한 시기적 정보는 다음과 같습니다.

• 단기적인 시장 정보 : [미국 지수 시황], [미국 기업별 주가 시황]
• 장기적인 시장 정보 : [미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과]

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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