미국 시황) 워렌 버핏 컴퓨터 제조업체 HP를 매수? 이팸(EPAM) 주가 급등!_22년4월11일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 미국에 상장된 중국 기업은 3년에 한 번 미국 회계 감독 기구인 상장기업회계감독위원회(PCAOB)에 회계 자료를 제출해야 함 미 제출 시, 상장폐지 가능

→ 중국 기업은 중국 당국의 눈치를 봐야 하기 때문에 자료 제출에 어려움을 겪고 있음 (외화 벌이를 위해 중국 정부의 돈으로 키운 기업인지 PCAOB에서 체크하려는 목적으로 보임)

→ 중국 행정부 류허 부총리가 미국 상장 중국 기업을 위해 미국과 논의, 회계 자료도 적극 지원하겠다는 발언으로 인해 미국 시장에 중국 기업들 급 반등하였으며, 중국 지수 또한 반등함.

2. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

3. 코로나19 확산으로 인해 중국 상하이 전면 봉쇄.

→ 테슬라 상하이 공장 운영 중단, 기간이 정해지지 않아 사실상 무기한 봉쇄 상황

4. 중국 CPI와 PPI가 예측치를 상회 (YOY 기준 CPI 1.5%(예측 1.2%), PPI 8.3%(예측 7.9%))

→ 중국은 세계 공장의 역할을 하므로, PPI가 글로벌 인플레이션에 크게 영향을 줌.(중국 경제 성장률과 비슷해야 양호)

 

★3월 8일 바이든 대통령 연설

행정명령을 통하여, 다음과 같은 사항을 발표했습니다.

1. 미국으로 러시아산 원유 및 특정 석유 제품, 천연가스 및 석탄 수입 제한

2. 미국에서 러시아 에너지 부분에 대한 투자 금지

3. 미국 전략 비축유 9천만 배럴 방출 합의, 동맹국들 또한 6천만 배럴 집단 방출 합의

4. 미국 내 석유와 가스 생산량 최고치, 미국은 생산을 제한하지 않을 것!

5. 장기적으로 청정에너지로 전환하여, 에너지 독립을 이루어낼 것

 

★3월 9일 암호화폐와 관련된 미국 행정명령

행정명령을 통해, 암호화폐를 개발하고, 사용자를 보호하기 위한 정책을 만들 것을 발표→미국이 공식적으로 암호화폐에 존립을 인정하고 보장함.

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

 

주요 일정

1. ★4월 1일 미국 실업률, 미국 비농업고용지수, 제조업 구매관리자 지수(PMI)

→ 미국 실업률 3.6%(예측치 3.7%) 양호, 비농업고용지수 431K(예측치 490K) 악화(1,2월이 컨센을 크게 상회하였었기 때문에 일시적 하락일 수 있음), 3월 PMI 57.1(예측 5.9) 악화

2. 4월 5일 비제조업 구매관리자 지수(NMI)

→ 3월 NMI 58.3(예측 58.4) 보통

3. 4월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록 공개, 신규 실업수당청구건수

→ 회의록 특이사항 없음, 신규 실업수당청구건수 166K(예측 200K) 양호

4. 4월 12일 CPI 소비자물가지수 발표

5. 4월 13일 PPI 생산자물가지수 발표

6. 4월 14일 소매판매 발표

 

 

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<4월 8일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

48포인트로 마감 (지수 등락에 비해 센티멘탈 강함 1분기 실적 시즌 염두)

 

미국 주요 지수 상황

다우 +0.40% / S&P500 -0.27% / 나스닥 -1.34% / 러셀 2000 -0.76%

▷다시금 상승하기 위해서는 일정한 조정이 필요함

→ 나스닥 기준 최대 13840선까지 하락 가능성 대비

▷빅 테크 실적 발표는 4월 넷째 주

▷4월 6일 새벽, 연준 부의장 발언 후 급락

→ 50bp 금리 인상과 5월 양적 긴축을 해야한다고 발언

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.19%로 변동 없음. (22년 4월 1일자로 장단기 금리차 역전)

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대한 시장 반응을 대비해야 함.

 

섹터별 등락률

▷미국 내 반도체 생산 지원법 통과

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

→ 에너지 패권 경쟁 가시화 → 대체 에너지 관련주 및 원자재 개발 기업 체크 필요

▷개인 PC 수요 감소가 예상, 냉각수 제조 공장 가동 중단 → 반도체 섹터 급락

※글 하단에 링크 참고 SOXS(=반도체 3배 인버스 ETF : 반도체 섹터 하락 시, 상승)

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<4월 8일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)
• 모건 스탠리 미 증시 약세장 진입 연말 S&P500 4,400에 도달할 것

Robinhood(HOOD) — Goldman Sachs가 중립에서 매각하기 위해 주가를 하향 조정 한 후 거래 앱의 주가는 거의 7% 하락했습니다 . 월스트리트 회사는 업데이트된 전망에 대해 소매 참여 수준 약화, 계정 성장의 지속적인 약세 및 단기 수익성에 대한 제한된 경로를 인용했습니다.

WD-40(WDFC) — 윤활유 제조업체가 애널리스트의 예상을 뛰어 넘는 분기별 결과를 보고하여 주가를 7.2% 상승시켰습니다. WD-40은 주당 $1.41의 이익을 보고했으며, 이는 Refinitiv가 예상한 주당 $1.01를 쉽게 웃돌았습니다.

EPAM Systems(EPAM) — 소프트웨어 회사의 주가는 EPAM Systems가 러시아에서 운영을 중단할 것이라고 발표한 후 10.1% 급등했습니다. Stifel 분석가는 목요일 늦은 메모에서 결정을 ”가장 눈에 띄는 돌출부를 제거하기 때문에 긍정적”으로 해석했다고 말했습니다.

Kroger(KR) — Bank of America가 Kroger의 주식을 중립에서 매수하도록 업그레이드 한 후 식료품 체인의 주가는 거의 3% 상승했습니다 . 회사는 Kroger가 식품 가격 인상 비용을 고객에게 전가할 수 있다고 믿습니다.

Target(TGT) — 목요일에 Target이 Barclays에 의해 소매업의 최고 픽으로 선정된 후 주가는 2.3% 상승했습니다.

UPS(UPS) — Bank of America가 ”수요 악화”를 인용하여 주가를 하향 조정 한 후 UPS 주가는 0.9% 하락했습니다. 은행은 가격 하락과 수요 둔화로 타격을 받을 것으로 우려하는 다른 8개 운송 회사의 등급을 하향 조정했습니다.

HP(HPQ) — 4월7일 워렌 버핏의 버크셔 해서웨이가 회사의 주요 지분을 매입 후, 주가가 16%급등 후,  4월8일 UBS가 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정 한 후 컴퓨터 제조업체의 주가는 3.6% 하락했습니다 . UBS는 높은 밸류에이션과 약한 소비자 심리가 HP의 상승 여력을 제한할 것으로 보고 있습니다. 

최근 워런 버핏이 HP(HPQ) 사를 매수하였습니다. 개인적으로 이 뉴스가 매우 당혹스러운데요. 많은 반도체 기업이 개인 PC 수요 감소를 이유로 1분기 실적 가이드를 낮추면서, 반도체 섹터가 하락하고 있는 와중에 오히려 버핏은 PC 제조업체를 매수하는 모습을 보였기 때문입니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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방구석 김사장(@roomerkim) 님 | 트위터

 

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