미국 주식 시황) 러시아, 독일에 천연가스 기존에 20%만 공급! _22년7월26일

<미국 증시 주요 뉴스>

1. 6월 15일 새벽 FOMC 기자회견 파월 연준 의장 연설 정리

▷지난주 CPI 분석을 바탕으로 이번에는 금리를 75bp 인상이 적절하다고 판단했습니다. 다음 FOMC회의에서도 50~75bp 사이에 금리를 인상할 것으로 예상됩니다. 올해 금리가 3.5~4%대 도달하는 것을 논의 중입니다. 이번과 같은 75bp인상은 흔한일이 아니며, 강력한 조치입니다.

▷연준은 PCE가 22년 5.2% → 23년 2.6% → 24년 2.2%로 따라서 24년부터 금리 인하가 가능할 것으로 분석 중입니다.

2. 뉴욕 연방은행 총재인 윌리엄스 발언 _6월28일 장전 뉴스

→ 인플레이션을 낮추기 위해서는 다소 경기 둔화가 오는 것은 감수하고 금리를 인상해야한다.

→ 연말까지 3.0%~3.5%까지 기준금리를 올려야한다. (현재 1.75이므로 앞으로 3번의 FOMC 중 한번 정도 0.75인상이 더 있어야 기준 금리가 3.5%에 도달할 수 있으므로 시장은 이를 반영한 것으로 보임)

3. OPEC+, 8월 추가 증산은 없다. 현재 증산 수준 유지할 것

→ 바이든 대통령 사우디 방문 예정 (7월13~16일), 원유 증산을 요청하기 위한 것으로 예상

4. 경기침체 우려 가속화 이로인해 연준이 9월 이후 부터는 금리 인상폭을 낮출 것으로 예상_7월5일

→ FedWatch에서도 이를 반영하여, 금리결정 예상치가 변화하고 있음. (아래 참고)

5. 러시아에서 독일로 연결되어있는 노드스트림1 수리로 인해 10일간 가스 공급 중단

→ 독일 하벡 경제장관은 러시아가 노드스트림1 수리 이후 (7월21일 수리 완료 예정)에도 가스 공급을 중단할 수 있다고 우려 표명, 러시아 크렘린궁의 페스코프 대변인은 그럴일 없다고 반박

→ 유럽발 글로벌 경기침체 우려가 높아짐

→ 7월 21일 노드스트림1 공급 시작했지만, 기존 공급량에 40%만 공급. 러시아가 자원을 무기로 독일을 압박할 것으로 예상됨. (= 유럽, 천연가스 가격 상승)

→ 7월 25일 추가 뉴스 : 노드스트림1 일부 엔진 가동 중단으로 천연가스 공급량 40%에서 20% 감소

6. 캐나다, 중앙은행 금리 1%(100bp) 인상

→ 캐나다는 미국과 경제적으로 밀접하게 묶여있는 나라입니다. 일반적으로 캐나다는 미국을 따라서 금리를 인상해왔는데요. 미국을 따라 0.75%(75bp)를 인상할 것으로 예상되었던 캐나다가 1%(100bp) 깜짝 인상을 단행하였습니다. 이러한 캐나다의 금리 인상 결정에는 7월13일 미국의 CPI가 영향을 미친 것으로 보입니다.

→ 아래 FedWatch에서도 7월 27일 연준이 기준금리를 75~100bp인상 예상 확률이 13일 이후 급격히 상승했습니다.

7. 유럽, 중앙은행 금리 0.5%(50bp) 인상

→ 11년만에 처음으로 금리 0.5% 인상, (유럽 금리는 -0.5%에서 0%로) 캐나다에 이어 유럽 또한 물가안정에 초점을 두고, 높은 금리 인상을 결정한 것으로 보입니다.

→ 러시아의 에너지 압박으로 인해, 물가가 크게 상승하는 상황에서 높은 금리 인상은 유럽의 경기 침체를 가속화할 것이라는 의견이 많습니다.

 

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<7월 25일 미국 주식 시황>

공포 탐욕 지수

▷VIX지수가 23.39까지 하락하였습니다. 공포 탐욕 지수도 42로 많이 호전된 상황인데요. 경기침체 우려가 현실화되면서, 오히려 경기침체를 우려한 Fed가 더 이상 금리를 인상하지 못할 것 이라는 기대가 커지고있는 상황입니다.

→ 22일 유럽 PMI지수가 심각하게 낮게 발표되면서, 유럽발 경기침체 공포가 시장 하락에 요인이된 것으로 보입니다. 반면, 미국 PMI지수는 50 이상으로 양호한 모습을 보였습니다. (미국 주요 지표 발표 일정 및 결과 참고)

 

미국 주요 지수

다우 +0.28% / S&P500 +1.13% / 나스닥 -0.43% / 러셀 2000 +0.31%

→ 러셀에 지지선이 깨졌습니다. 7월에도 75bp금리 인상이 예상되기 때문에 금리에 민감한 중소형주부터 영향을 받는다고 볼 수 있겠습니다.

→ 전 저점인 [다우 : 29,885 / S&P : 3,674 / 나스닥 : 10,798 / 러셀 : 1,665]가 깨지는지가 중요하겠습니다. 특히 나스닥이 6월 17일과 24일 큰 거래량을 동반하여 상승했었기 때문에 시장에서는 이 지점이 강력한 지지선이 될 수 있다는 기대감이 있는 상황입니다.

→ 기술적 분석상으로는 나스닥이 역 헤드엔숄더 모습을 보이고 있습니다. 그러나 다우와 S&P의 경우 추세적인 상승으로보기에는 아직 불안한 모습입니다. 실제로 최근 많은 애널리스트들이 S&P 4,000선이 강력한 저항선으로 보는 경향이 있습니다. 따라서, S&P가 4,000을 넘는지 여부가 굉장히 중요하겠습니다.

 

FedWatch Tool

7월 1일 미국 시장이 경기침체에 대한 우려감이 커지면서, 미 연준이 금리 인상 속도를 늦출 것이라는 의견이 늘어나고 있습니다. 이를 반영하듯 22년 12월 미국 기준금리에 대한 FedWatch의 예측값이 크게 변하였습니다.

→ FedWatch는 7월13일 미국 소비자물가지수(CPI)가 높게 발표되면서, 연준에서 7월27일 금리를 50~75bp가 아닌 75~100bp인상할 것이라고 예상치를 높이는 모습입니다. (현재 미국 기준금리 1.75%)

→ 7월14일 연준에 크리스토퍼 월러 이사가 인터뷰에서 "75bp인상을 지지한다."고 발언, 월러 이사가 연준의 금리 결정에 대한 영향력이 크기 때문에 FedWatch또한 이를 반영하여 예상치를 낮추는 모습을 보였습니다.

→ 7월15일 미국 소매판매 지표가 발표된 후, 물가 상승 대비 소매 판매가 약하기 때문에 7월 27일 금리 인상은 75bp만 할 것으로 예상하는 것 같습니다. 이를 반영하듯 FedWatch에서의 금리 인상 예상치도 변하는 모습입니다.

→ 7월 21일 필라델피아 제조업지수가 심각한 상황입니다. 경기침체를 나타내는 지표로 인해, Fed가 금리를 크게 인상하지 못할 것이라는 주장이 힘을 얻으면서, 50~75bp 인상 확률이 높아지고 있습니다.

→ 7월 25일 러시아로부터 독일로 천연가스를 공급하는 노드스트림1이 천연가스를 40%공급하던 것을 20%로 감축하였습니다.(앞서 주요 이슈 확인) 이로 인하여, 원자재 가격이 상승하면서, 인플레이션에 대한 우려가 다시 증가하고 있습니다. 이는 FedWatch에도 그대로 반영되어 75~100bp 인상 예상치가 소폭 상승했습니다.

 

반면, 어제 월마트가 급락하는 모습을 보였는데요. 그 이유는 갑작스러운 2분기 가이던스 조정 때문입니다. 월마트에 따르면, 소매판매 기업들의 재고량이 굉장히 높은 것으로 보이며, 소비 또한 이윤이 적은 식료품 위주로 변하고있다고 발표하고 있습니다. 이는 경기침체를 나타내는 현상으로, 이는 Fed의 금리인상을 어렵게하는 요인이됩니다.

 

결국 현재 금리 인상을 해야한다는 입장과 하면 경기침체가 올 것이라는 입장이 팽팽하게 맞서는 것으로 보입니다.

 

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<미국 채권 시장 시황>

매일 변화하는 장단기금리차 및 하이일드채권 스프레드를 통해서 장기적인 시장 변화를 먼저 예상해볼 수 있습니다.

미국 채권 시황) 노드스트림1 독일에 천연가스 20%만 공급한다. _22년7월26일

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<미국 기업별 주가 및 뉴스>

매일 변화하는 섹터별 주가 등락과 기업별 뉴스 및 어닝을 확인할 수 있습니다.

미국 기업 뉴스) 테슬라(TSLA) 공시! 비트코인 매각 이유 _22년7월26일

미국 주식 2분기 어닝 일정 및 결과(22년 7월 25일~29일)

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<미국 주요 지표 발표 일정 및 결과>

미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다.

22년 7월 미국 주요 지표 발표 일정 및 결과) 양적긴축(QT)가 절반 이상 지나는 시점

 

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꼭! 잊지말고 확인하세요.

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