코인 시황) 비트코인 대폭 속락 지정학 리스크 고조 가상화폐 시장 전면 하락_22년2월23일

가상 통화 시황

해외 암호화폐 전문 채널 코인포스트에 따르면, 우크라이나 정세를 둘러싼 지정학 리스크의 대폭 악화에 수반해, 미 주가지수 선물은 시간외 거래에서 하락.러시아 증시는 전날보다 -13% 급락했고 유럽 증시의 동반 하락으로 시장심리가 악화됐다.


러시아가, 친러시아파 무장 세력이 실효 지배하는 우크라이나 동부의 도네츠크와 루간스크에 대해 공화국으로서의 독립을 승인, 국방성에 러시아군 파견을 지시함에 따라 시장의 리스크 오프가 가속되었다. 유엔 안전보장이사회는 이에 따라 긴급회의를 개최하는 방안을 조율 중이어서 경제 제재가 세계경제에 미칠 파장도 우려된다.

우크라이나와의 군사적 충돌 및 전쟁으로 발전할 경우, 서유럽에 의한 경제 제재와 러시아에 의한 보복 조치로 인해 세계적인 공급망 혼란 외에 천연가스나 원유 등의 공급 부족에 의해 에너지 가격 상승은 피할 수 없으며, 세계적인 물가상승 압력으로 인플레이션이 가속화될 우려가 높다.

21일에는 조 바이든 미국 대통령과 블라디미르 푸틴 러시아 대통령의 정상회담이 조율 중이라는 소식이 전해져 24일 미-러 외무장관 회의가 예정돼 있으나 정상회담과 관련해 러시아 측은 구체적인 계획이 없다고 밝혔다.

우크라이나 사태가 긴박해지면서 안전자산으로 여겨지는 금값은, 1트로이 온스=16.5달러를 회복했다. 2011년의 최고가 수준까지 상승했다.(아래 그림)

지정학 리스크에다 인플레이션에 강한 자산으로 미 FRB(미국 연방준비제도)의 긴축 국면의 영향을 예측한 헤지적 매수세도 포함된 것으로 보인다. 종전 최고치는 2020년 8월 기록한 1트로이 온스 당 18달러

대조적으로 유한한 시장공급량에서 디지털 골드의 성질을 갖는 비트코인은 위험 오프 국면에서 미국 주식지수 및 나스닥시장과의 상관관계를 급속히 높이는 등 '위험자산'으로서의 평가가 강하다. 22일 암호화폐 시장에서는 비트코인 가격이 전날보다 5.85% 떨어진 36,942달러로 크게 하락했다.

최근 하한가인 32,933달러를 밑돌았을 경우, 심리적 고비의 30,000달러외, 서포트 라인(하한가 지지선)으로서 21년 6월의 최저가 28,880달러가 의식되게 된다.

만일 전쟁으로 발전했을 경우에는 테크니컬 분석이 효과가 있다는 보장이 없고, 2020년 3월의 코로나 쇼크처럼 투자가가 당황할 가능성도 충분히 있을 수 있다. 시세의 불확실성이 극에 달한 이상 위험을 최대한 줄이고 자산을 지키는 일이 우선되는 국면이라고 할 수 있다.

Huobi그룹의 대형 암호화폐 공동창설자인 Du Jun 씨는 과거 트렌드 사이클로 볼 때 현재는 베어 시세의 초입에 불과할 수 있다고 말해 장기적인 환율 냉각에 경종을 울렸다. 그에 따르면 다음 비트코인 반감기가 다가오는 2024년까지 이 경향이 계속될 가능성이 있다.

 

 

 

온체인 데이터 분석

비트코인(BTC) 보유자 경향을 분석하는 지표의 하나인 365일 MVRV는, 현재 -19.5%전후로 추이한다.

이 온라인 인덱스는 1년간 BTC를 구입한 투자가의 추정 평균이익/손실에 사용되는 것으로 산식은 (시장시가총액:MV-실현시가총액:RV)/MV를 사용한다.0 이상이면 '오버밸류(할고권)'. 0 이하는 '언더밸류(할저권)'를 나타낸다.

10% 미만의 MVRV 값은 저가매수존으로 여겨지는 가운데 단기보유자가 손실을 내고 매각하고 있음을 보여주고 있어 장기투자자가 축적하고 있는 징후가 나타나고 있다.

어쨌든, 우크라이나 정세를 둘러싼 지정학 리스크는 전에 없이 긴박해져 있어, 지위 악화로 인한 시세의 급변에 주의해야 한다.