미국 주식 시황) 최근 닛케이 상승에 주목할 필요가 있다! _23년5월17일

<미국 주식 시황>

닛케이 주가 상승에 주목할 필요가 있다!

최근 재가 자주 살펴보는 국가 지수는 일본에 닛케이 입니다. 닛케이 차트를 살펴보면 그 상승세가 예사롭지 않기 때문입니다. 물론 다른 모든 나라에서 나타난 현상과 마찬가지로 코로나19로 인한 유동성이 닛케이 주가를 상승시킨면도 있지만, 그 외에도 함께 생각해봐야하는 변수들이 있어 정리해보았습니다.

닛케이 40년 월봉 차트 엔화 가치 하락에 발맞추어 상승

 

엔화 가치 하락

일본의 달러 대비 엔화 가치는 일본의 버블이 붕괴되고난 후, 오랜 시간 디플레이션을 겪으면서, 엔화 가치가 급속하게 하락한 것 입니다. 이 시기를 일본은 잃어버린 30년이라고 말합니다.

2012년 아베노믹스 이후, 달러 대비 엔화 가치는 하락하는 모습

이러한 장기 불황을 극복하기 위해서 아베 정권에서 2012년 아베노믹스를 시작했는데요. 핵심은 과감한 양적 완화를 통한 의도적으로 인플레이션을 만들어서 디플레이션을 극복하는 것 이였습니다.

 

★위 차트를 보면 알 수 있 듯이 일본의 달러 대비 엔화 가치는 과감한 양적완화로 인해 하락하기 시작했는데요. 이러한 엔화 가치 하락은 일본의 수출 경쟁력을 높이는데 기여하게됩니다. (반면 일본 국민들은 수입물가 상승으로 고생하게됩니다.)

 

 

수익률곡선제어 정책 변화

일본 중앙은행은 2016년 9월 수익률곡선제어(YCC)를 도입했으며,일본 10년물 장기국채 금리를 일정한 범위 밴드폭 -0.25%~+0.25%운영하기 시작하였으며, 코로나19 이후, 일본 10년물 국채 금리가 +025% 이상 밴드를 이탈하려는 힘이 강해지자 22년 12월 밴드폭이 -0.5%~+0.5%로 확대하여 운영하였습니다.

일본 10년물 국채 수익률 차트

이러한 수익률곡선제어(YCC)의 밴드폭 확대는 일본이 앞으로 YCC 정책을 폐지할 수 있다는 예상을 더 강하게 만들었습니다. 이미 코로나19로 인해 일본이 원했던 인플레이션이 도래했기 때문이죠.

 

 

±0.5%로 밴드폭 확대 여파

22년 12월 수익률곡선제어(YCC)의 밴드폭을 ±0.5%로 확대했던 시기를 생각해보면, 닛케이 주가는 그 당시에는 일본의 금리 인상 우려감에 살짝하락하긴 했지만, 다시금 상승세를 이어나가고있습니다. 

엔캐리 트레이드란?
YCC의 영향으로 낮은 금리를 유지하는 일본의 엔화를 이용하여, 일본에서 엔화를 빌려서 더 높은 이자를 얻을 수 있는 곳에 투자하는 것을 말함

이러한 현상은 일본 경제가 YCC를 폐지하므로서 드디어 오랜 경제 불황에서 벗어나 새로운 성장 국면에 들어서고있다는 기대감이 있다고 볼 수 있으며, 게다가 10년물 국채 금리 상승으로 인해 세계 곳곳으로 흩어져있던 앤캐리트레이드 자금이 다시금 일본으로 돌아오고 있다고 생각해볼 수 있습니다.

 

 

개인적인 결론!

물론 아직 일본 중앙은행에서 YCC를 폐지할 것을 확실히 선언한 것은 아니지만, 최근 일본 우에다 총재의 발언을 살펴보면 그 가능성이 꽤 높다고 생각해볼 수 있겠습니다.

일본 우에다 총재의 수익률곡선제어 중단 가능성 발언

우에다 BOJ "안정적으로 물가목표 달성하면 YCC 종료"(종합) - 연합인포맥스

이미 최근 많은 거대 기관과 투자자들이 일본에 상당히 투자하고있음을 알 수 있습니다. 워렌 버핏이 일본 종합 상사에 투자했다는 뉴스도 나오고있는 상황입니다. 

워렌 버핏이 왜? 일본에 투자하고 있을까?

워런 버핏은 '일본 종합상사'에 투자한다 "영원히 생존할 기업들"

일본의 YCC정책 폐지는 글로벌 시장에 큰 영향을 미칠만한 중대한 사건인 만큼, 투자자 여러분들도 위 상황을 잘 살피시어 투자에 임하시면 좋겠습니다.

 

PS. 일본 수익률곡선제어(YCC)의 도입과 폐지 여파에 대한 영상은 아래

 

※해당 포스팅은 블로거 개인의 의견이며, 투자 권유나 조장이 아님을 밝힙니다. 투자는 어디까지나 개인의 책임이며, 본 글은 개인의 생각을 적은 글입니다.

 

---

<미국 주요 지표 발표 일정 및 결과>

미국 주요 경기 지표 발표 일정과 발표된 지표 결과를 바라보는 시장의 해석입니다.

---

공포 탐욕 지수

 

미국 주요 지수 일봉 차트

 

---

<미국 채권 시장 시황>

매일 변화하는 장단기 금리차 및 하이일드 채권 스프레드를 통해서 장기적인 시장 변화를 먼저 예상해 볼 수 있습니다.

---

<미국 기업별 주가 및 뉴스>

매일 변화하는 섹터별 주가 등락과 기업별 뉴스 및 어닝을 확인할 수 있습니다.

---

꼭! 잊지 말고 확인하세요.

[미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과], [미국 주식 시황], [미국 기업별 주가 시황]들은 서로 관련성이 높기 때문에 함께 확인하시는 게 좋습니다.

• [채권 시장]의 움직임은 [주식 시황]보다 선행하여 추세적으로 움직이는 경향이 있습니다.
• [지표 발표 일정 및 결과]는 지표를 확인하고 투자하려는 경향으로 인해 [주식 시황]에 영향을 줍니다.
• [주식 시황]은 시장의 분위기로서 [기업별 주가 및 뉴스]에 영향을 줍니다.

시장에 대한 시기적 정보는 다음과 같습니다.

• 단기적인 시장 정보 : [미국 지수 시황], [미국 기업별 주가 시황]
• 장기적인 시장 정보 : [미국 채권 시장 시황], [미국 주요 지표 발표 일정 및 결과]

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

---

매일 트위터에 주식 시장과 관련 있는
해외 기사 링크를 리트윗 하고 있습니다.
함께 읽고 의견을 나누면 좋겠습니다.

 

 

---

함께 보면 도움이 되는 글

과거 미국 장단기 금리차 역전 후, 나스닥은 어떻게 움직였을까?

22년 미국 3분기 GDP발표 강달러, 수출 증가 그리고 미래

---

헤스티아몰

---