미국 시황) 메타(FB) 실적, 최악은 면했다. 하지만 안심할 수 없는 미국 시장_22년4월28일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

2. 코로나19 확산으로 인해 중국 상하이 전면 봉쇄.

→ 테슬라 상하이 공장 운영 중단, 기간이 정해지지 않아 사실상 무기한 봉쇄 상황

3. 중국 CPI와 PPI가 예측치를 상회 (YOY 기준 CPI 1.5%(예측 1.2%), PPI 8.3%(예측 7.9%))

→ 중국은 세계 공장의 역할을 하므로, PPI가 글로벌 인플레이션에 크게 영향을 줌.(중국 경제 성장률과 비슷해야 양호)

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

→ 4월13일 새벽 연준 의원 브레이너드의 발언에 따르면 QT는 6월에 있을 것이라고 발언.

 

주요 일정

1. ★4월 1일 미국 실업률, 미국 비농업고용지수, 제조업 구매관리자 지수(PMI)

→ 미국 실업률 3.6%(예측치 3.7%) 양호, 비농업고용지수 431K(예측치 490K) 악화(1,2월이 컨센을 크게 상회하였었기 때문에 일시적 하락일 수 있음), 3월 PMI 57.1(예측 5.9) 악화

2. 4월 5일 비제조업 구매관리자 지수(NMI)

→ 3월 NMI 58.3(예측 58.4) 보통

3. 4월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록 공개, 신규 실업수당청구건수

→ 회의록 특이사항 없음, 신규 실업수당청구건수 166K(예측 200K) 양호

4. 4월 12일 CPI 소비자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 CPI 6.5%(예측 6.6%) 양호, CPI 8.5%(예측 8.4%) 악화이나 최근 유가와 식품 급등세가 반영된 것 치고는 굉장히 양호한 수치.

5. 4월 13일 PPI 생산자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 PPI 9.2%(예측 8.4%) 악화, PPI 11.2%(예측 10.6%) 악화

6. 4월 14일 소매판매 발표, 신규 실업수당청구건수

→ 근원 소매판매 1.1%(예측 1%) 양호, 신규 실업수당청구건수 185K(예측 171K) 악화

7. 4월 19일 새벽 5시 Bullard 위원 연설

→ 75bp보다는 50bp 인상을 선호, 우러전쟁은 미국에는 큰 영향이 없다, 금리인상으로 인한 경기 침체(실업률 상승 등)은 없을 것, 인플레이션이 내려가지 않는다면, 대차대조표를 더 빨리 줄일 것.

7. 4월 21일 신규 실업수당청구건수

→ 184K (예측180K) 악화

8. 4월 22일 옐런 장관, 파월 의장 연설 (자정, 새벽2시)

→ 옐런 장관 : 러시아의 동결된 자산으로 우크라이나를 지원하겠다. (러시아와 미국간 갈등 심화 예상)

→ 파월 의장 : 5월 FOMC에서 50bp 인상 가능, 인플레이션이 심하여 더 빠른 금리 인상이나 긴축이 적절하다는 생각이 있다.

10. 4월 28일 GDP, 신규 실업수당청구 건수

→ 1분기 미국 GDP -1.4%(예측 1.1%) 악화,  신규 실업수당청구건수 180K(예측 180K) 양호

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<4월 27일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

27p에서 5p상승한 32p 마감

 

미국 주요 지수 상황

다우 +0.19% / S&P500 +0.21% / 나스닥 -0.01% / 러셀 2000 -0.62%

▷현재 다우와 S&P는 직전 고점에 지지를 받는 모습이나, 나스닥과 러셀은 직전 저점에 걸쳐있는 모습을 보이고 있습니다. 러셀이나 나스닥의 모습을 볼때, 코로나19시기 실적없이 주가가 크게 올랐던 중소형 성장주와 실적이 꺾이는 기업들의 하락이 시장에 반영되고 있다고 볼 수 있습니다.

→ 저 같은 개인 개미 투자자로서 느끼기에는 금리나 전쟁, 원자재 상승 등보다 더 걱정되는 부분은 빅테크들의 실적이 꺾이면서 일어날 투자자들의 투자심리의 붕괴입니다. 특히나 지수들의 현재 위치가 기술적 분석상에서 지지선을 깨기 직전이기 때문에 만약 이 지지선이 붕괴되는 경우 일어날 수 있는 투매에 대해서도 마음의 준비가 필요합니다.

▷위에 지지선 붕괴에 관한 걱정은 26일에 25일 시황을 정리하면서 올렸던 글인데요. 그날 바로 미국 나스닥이 -5%까지 밀리면서 이전 저점을 깨는 모습을 보였습니다... 5월 5일 새벽 3시30분 FOMC 기자회견 때까지는 지켜봐야할 것 같습니다.

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.18%에서 0.05%상승한 0.23%마감 (22년 4월 1일자로 장단기 금리차 역전)

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대한 시장 반응을 대비해야 함.

 

섹터별 등락률

최근 어닝 기대감으로 상승하기보다는 어닝이 조금이라도 미스하는 경우, 주가가 폭락하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 투자자들의 투심의 향방은 결국 5월 초 FOMC 회의 결과 이후 정해질 것으로 보입니다.

▷미국 내 반도체 생산 지원법 통과

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

→ 에너지 패권 경쟁 가시화 → 대체 에너지 관련주 및 원자재 개발 기업 체크 필요

▷개인 PC 수요 감소가 예상, 냉각수 제조 공장 가동 중단 → 반도체 섹터 급락

▷18일의 장중 지수 상승은 반도체 섹터가 주도

→ 추세 전환으로 보기에는 거래량이 다소 적음.

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<4월 27일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)
• 모건 스탠리 미 증시 약세장 진입 연말 S&P500 4,400에 도달할 것

Enphase Energy(ENPH) — Enphase 가 수익 기대치를 상회한 이후 주가는 7.7% 상승했습니다. 에너지 회사는 기록적인 수익을 보고했으며 우크라이나에서 진행중인 전쟁 동안 성장 지역으로 유럽을 목표로 삼고 있다고 말했습니다.

Visa(V) — 예상을 뛰어넘는 분기 보고서에 이어 신용카드 회사의 주가는 6.5% 상승했습니다. Visa는 71억 9000만 달러의 매출과 1.79달러의 조정 주당 순이익 을 보고했습니다. 레피니티브에 따르면 애널리스트들은 조정 주당 순이익 165만 달러, 매출 68억3000만 달러를 예상했다. 회사는 여행 지출의 지속적인 회복을 환영하며 인플레이션과 공급망 혼란으로 인해 글로벌 지불 금액에 뚜렷한 영향이 없다고 말했습니다.

Mastercard(MA) — Mastercard의 주가는 경쟁자 Visa의 강력한 수익 보고서에 힘입어 5.1% 상승했습니다. 지불 회사는 목요일에 자체 분기별 수익을 공개할 것으로 예상됩니다.

Microsoft(MSFT) — Microsoft의 주가는 가장 최근 분기에 실적이 개선되었다고 보고한 후 4.8% 급등했습니다. 마이크로소프트의 3개 사업 부문 각각에 대한 회사의 매출 가이던스는 FactSet의 StreetAccount가 조사한 분석가들의 기대치를 초과했습니다.

CME Group(CME) — CME 그룹이 가장 최근 분기의 매출 및 이익 측면에서 기대치를 넘어선 후 주가는 5.9% 급등했습니다. 회사는 또한 2022 회계 연도에 대한 가이던스를 재확인했습니다.

F5 Inc(FFIV) — 앱 보안 회사의 주가는 애널리스트들의 기대치를 상회하는 실적 보고에도 불구하고 12.9% 하락했습니다. 회사는 2022 회계연도에 대한 매출 가이던스를 하향 조정했습니다.

Boeing(BA) — 항공기 제조업체의 주가는 회사가 애널리스트들의 추정치를 하회하는 1분기 매출 및 수익을 보고 한 후 7.% 하락했습니다. 보잉은 또한 777X 항공기 생산을 일시 중단하고 2025년까지 인도가 시작되지 않을 것이라고 말했습니다.

Capital One Financial(COF) — Capital One의 주가는 매출과 수익 모두에서 월스트리트의 기대치를 초과한 후에도 6% 하락했습니다. 회사는 예상보다 낮은 순이자 마진뿐만 아니라 파트너십 카드 포트폴리오에 대한 이익에서 1억 9200만 달러의 세전 영향을 보고했습니다.

Robinhood(HOOD) — 회사 가 정규직 직원 수를 약 9% 줄인다고 발표 한 지 하루 만에 중개 회사의 주가는 4.9% 하락 했습니다. 이번 발표는 목요일 오후에 나올 로빈후드의 1분기 실적 보고서 직전에 나온 것이다.

Juniper Networks(JNPR) — 주니퍼 네트웍스가 예상보다 약간 낮은 수익을 보고한 후 주가는 5.1% 하락했습니다. 라우터 및 스위치와 같은 시장 네트워킹 제품 제조업체는 지속적인 공급망 문제를 언급했습니다.

Edwards Lifesciences(EW) — Edwards Lifesciences의 주가는 5.6% 하락했습니다. 의료 장비 제조업체는 가장 최근 분기에 대한 수익 기대치를 상회했지만 회사는 약한 수익 가이던스를 발표했습니다.

 

Meta Platforms(FB) — Meta Platforms의 주가 는 1분기에 실적은 좋았지만 매출은 미미한 것으로 보고된 후 장기 거래에서 17% 이상 급등했습니다. Facebook의 일일 활성 사용자도 분석가의 기대치를 능가합니다.

주당순이익은 2.72(예측 2.56)로 양호하였으나 매출은 27.91B(예측 28.32B)로 악화되었습니다. 이러한 메타의 실적만 보았을때는 어닝 미스로 17% 주가가 급등한 것이 이해가되지 않는데요. 그럼에도 이러한 상승을 보여준 이유는 그 동안 메타의 주가가 고점대비 1/3까지 하락하여 현재 18년도 주가와 유사한 상태로 (PER15) 투자자들은 메타에 대한 기대치가 매우 낮았던 것으로 보입니다. 또한 가이던스 콜에서 현재 메타가 집중하고 있는 VR사업에 적자폭이 30%감소하였으며, 흑자 전환이 빨라질 것이라고 언급하므로서 투자자들에 관심이 높아진 것으로 보입니다.

 

Qualcomm(QCOM) — 반도체의 주가는 부분적으로 Android 전화 칩 판매에 힘입어 최근 분기의 매출 및 이익이 크게 개선된 후 시간 후 5%상승했습니다. Qualcomm은 111억 6000만 달러의 수익에 주당 3.21달러의 조정 수익을 보고했습니다. Refinitiv가 조사한 분석가들은 주당 2.91달러, 매출 106억 달러를 예상했습니다.

 

PayPal(PYPL) — PayPal의 주가는 분석가의 추정치 및 매출 감소에 부합하는 조정 주당 순이익을 보고한 후 3.2% 상승했습니다. 회사는 전체 연도의 매출 및 주당 순이익 가이던스를 낮추고 2분기에 대해 약한 가이던스를 발표했습니다.

Ford(F) — 1분기 에 321억 달러의 매출과 38센트의 조정 주당 이익을 보고 한 후 자동차 제조업체의 주가는 4% 상승 했습니다. Refinitiv가 조사한 애널리스트들은 주당 순이익 37센트, 매출 311억 3000만 달러를 예상했습니다. Ford는 전기 자동차 제조업체인 Rivian에 대한 지분이 이익을 감소시켰다고 말했습니다.  

Amgen(AMGN) — Amgen의 주가는 수십억 달러의 체납세를 요구하면서 IRS와의 새로운 분쟁을 폭로한 후 전 분기에 매출과 이익이 크게 개선되었음에도 불구하고 5% 하락했습니다.

Las Vegas Sands(LVS) — 카지노 및 리조트 회사는 부분적으로 지속적인 Covid-19 중단으로 인해 이전 분기에 예상보다 큰 손실과 예상보다 약한 이익을 보고한 후 장기 거래에서 약 2% 하락했습니다.

Pinterest(PINS) — Pinterest의 주가 는 최근 분기의 최고 및 최저 실적을 보고한 후 장기 거래에서 11% 이상 급등 했습니다. 월간 활성 사용자는 4억 3,300만 명으로 전년 대비 9% 감소했습니다.

Mattel(MAT) — Mattel의 주가는 장난감 제조업체가 이전 분기에 매출이 감소하고 예상치 못한 이익을 냈다고 보고한 후 3.3% 상승했습니다.

Teladoc Health(TDOC) — 원격 의료 거인의 주가는 수익 누락을 보고하고 실망스러운 2분기 수익 가이던스를 공유한 후 38% 하락했습니다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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