미국 시황) 지지선과 지수 그리고 일론 머스크의 트위터 매수 _22년4월26일

<미국 증시 주요 Keyword>

우크라이나와 러시아 전쟁 이슈

1. 우크라이나에 대한 러시아의 침공 이슈가 익숙해져가고 있음

→ 우크라이나와 러시아는 계속 협상을 진행 중이며, 자세한 사항은 아래 트윗에서 확인하실 수 있습니다.

2. 러시아는 유럽이 천연가스에 대한 비용을 루블화로 결제할 것을 압박

→ 전쟁이 길어지면서, 유럽 경기 침체에 대한 우려가 깊어지고 있음, 유로화의 가치가 지속적으로 하락 중

 

미 증시에 영향을 미치는 중국 이슈

1. 중국 코로나 재 확산

→ 10일 이후 갑작스럽게 코로나19 확진자 폭증으로 인해 인구 1,700만 명의 광둥성 선전 시(심천시) 도시 봉쇄

→ 중국 선전시에 위치한 애플 아이폰 조립 업체인 폭스콘 공장 가동 중단

2. 코로나19 확산으로 인해 중국 상하이 전면 봉쇄.

→ 테슬라 상하이 공장 운영 중단, 기간이 정해지지 않아 사실상 무기한 봉쇄 상황

3. 중국 CPI와 PPI가 예측치를 상회 (YOY 기준 CPI 1.5%(예측 1.2%), PPI 8.3%(예측 7.9%))

→ 중국은 세계 공장의 역할을 하므로, PPI가 글로벌 인플레이션에 크게 영향을 줌.(중국 경제 성장률과 비슷해야 양호)

 

★3월 16일 파월 연준 의장 연설

1. 금리 25bp 인상, 22년 말까지 총 7회 금리 인상 예상 (금리 22년 1.9%, 23년 2.8%)

2. 다음 FOMC 회의에서 대차대조표 축소할지 논의할 것(= 이후 데이터에 따라 달라질 것)

3. 러시아의 침공으로 인한 인플레이션 상황에서도 미국 GDP가 2.2%를 유지하는 것은 매우 긍정적

4. 인플레이션은 올해 중반 피크를 찍고, 23년에는 급격하게 떨어질 것. 인플레이션을 잡을 수 있다고 확신함.

5. 현재 임금 인상은 축복이며, 인플레이션보다 더 빠르게 상승 중, 미국 경제는 대차대조표 축소를 견딜 정도로 충분히 강함.

6. 3월21일 연설) 5월 대차대조표 축소 일정 발표 예정 발언.

→ 4월13일 새벽 연준 의원 브레이너드의 발언에 따르면 QT는 6월에 있을 것이라고 발언.

 

주요 일정

1. ★4월 1일 미국 실업률, 미국 비농업고용지수, 제조업 구매관리자 지수(PMI)

→ 미국 실업률 3.6%(예측치 3.7%) 양호, 비농업고용지수 431K(예측치 490K) 악화(1,2월이 컨센을 크게 상회하였었기 때문에 일시적 하락일 수 있음), 3월 PMI 57.1(예측 5.9) 악화

2. 4월 5일 비제조업 구매관리자 지수(NMI)

→ 3월 NMI 58.3(예측 58.4) 보통

3. 4월 7일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록 공개, 신규 실업수당청구건수

→ 회의록 특이사항 없음, 신규 실업수당청구건수 166K(예측 200K) 양호

4. 4월 12일 CPI 소비자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 CPI 6.5%(예측 6.6%) 양호, CPI 8.5%(예측 8.4%) 악화이나 최근 유가와 식품 급등세가 반영된 것 치고는 굉장히 양호한 수치.

5. 4월 13일 PPI 생산자물가지수 발표

→ 전년대비 근원 PPI 9.2%(예측 8.4%) 악화, PPI 11.2%(예측 10.6%) 악화

6. 4월 14일 소매판매 발표, 신규 실업수당청구건수

→ 근원 소매판매 1.1%(예측 1%) 양호, 신규 실업수당청구건수 185K(예측 171K) 악화

7. 4월 19일 새벽 5시 Bullard 위원 연설

→ 75bp보다는 50bp 인상을 선호, 우러전쟁은 미국에는 큰 영향이 없다, 금리인상으로 인한 경기 침체(실업률 상승 등)은 없을 것, 인플레이션이 내려가지 않는다면, 대차대조표를 더 빨리 줄일 것.

7. 4월 21일 신규 실업수당청구건수

→ 184K (예측180K) 악화

8. 4월 22일 옐런 장관, 파월 의장 연설 (자정, 새벽2시)

→ 옐런 장관 : 러시아의 동결된 자산으로 우크라이나를 지원하겠다. (러시아와 미국간 갈등 심화 예상)

→ 파월 의장 : 5월 FOMC에서 50bp 인상 가능, 인플레이션이 심하여 더 빠른 금리 인상이나 긴축이 적절하다는 생각이 있다.

10. 4월 28일 GDP, GDP물가지수 (분기)

 

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<4월 25일 미국 증시 상황>

공포 탐욕 지수

40p 마감

미국 주요 지수 상황

다우 +0.70% / S&P500 +0.57% / 나스닥 +1.29% / 러셀 2000 +0.45%

▷4월 6일 새벽, 연준 부의장 발언 후 급락

→ 50bp 금리 인상과 5월 양적 긴축을 해야한다고 발언

▷4월 18일 새벽, Bullard 위원 발언 후 상승 마감

→ 75bp보다는 50bp인상이 기본 케이스라는 발언이 호재로 작용한 것으로 보임.

▷현재 다우와 S&P는 직전 고점에 지지를 받는 모습이나, 나스닥과 러셀은 직전 저점에 걸쳐있는 모습을 보이고 있습니다. 러셀이나 나스닥의 모습을 볼때, 코로나19시기 실적없이 주가가 크게 올랐던 중소형 성장주와 실적이 꺾이는 기업들의 하락이 시장에 반영되고 있다고 볼 수 있습니다.

→ 저 같은 개인 개미 투자자로서 느끼기에는 금리나 전쟁, 원자재 상승 등보다 더 걱정되는 부분은 빅테크들의 실적이 꺾이면서 일어날 투자자들의 투자심리의 붕괴입니다. 특히나 지수들의 현재 위치가 기술적 분석상에서 지지선을 깨기 직전이기 때문에 만약 이 지지선이 붕괴되는 경우 일어날 수 있는 투매에 대해서도 마음의 준비가 필요합니다.

 

 

미국 국채 장단기 금리차

0.18% (22년 4월 1일자로 장단기 금리차 역전)

초 단기 금리(3개월 물) : 단기적인 자금 유통과 관련됩니다. 급등은 단기적 시장 위험 의미

단기 금리(2년 물) : 기준 금리에 크게 영향을 받습니다. 올해 미국 금리가 1.9% 예상되므로 유 사치까지 상승

장기 금리(10년 물) : 기준 금리보다는 향후 경제 전망에 영향을 받습니다. 향후 경제가 좋아질 것이라 예상되는 경우 상승

※ 10년물 금리와 2년 물 금리가 함께 상승하는 것이 좋음(※3개월 금리는 예외)

▷장기 금리가 상승해야 장단기 금리차가 다시 상승할 수 있습니다. (10년 물 금리- 2년물 금리)

→ 연준에서 양적 긴축 (QT)을 위해 10년물 채권을 매도하면 10년물 금리가 상승하게 됨.

→ 연준에서 컨트롤할 수 있는 부분이나 장단기 금리 역전에 대한 시장 반응을 대비해야 함.

 

섹터별 등락률

최근 어닝 기대감으로 상승하기보다는 어닝이 조금이라도 미스하는 경우, 주가가 폭락하는 모습을 보이고 있습니다. 따라서 투자자들의 투심의 향방은 결국 5월 초 FOMC 회의 결과 이후 정해질 것으로 보입니다.

▷미국 내 반도체 생산 지원법 통과

▷유럽발 경제위기 가시화, 러시아 천연가스에 대한 루블화 결제 요구

→ 에너지 패권 경쟁 가시화 → 대체 에너지 관련주 및 원자재 개발 기업 체크 필요

▷개인 PC 수요 감소가 예상, 냉각수 제조 공장 가동 중단 → 반도체 섹터 급락

▷18일의 장중 지수 상승은 반도체 섹터가 주도

→ 추세 전환으로 보기에는 거래량이 다소 적음.

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<4월 25일 기업 주가 움직임>

• 골드만 삭스 22년 전망을 강세에서 중립으로 조정
• 모건 스탠리 반등 시 팔 것 약세장 6-8주 예상
• IMF 4월 글로벌 성장률 전망치 하향 조정(사전 예고)
• 모건 스탠리 미 증시 약세장 진입 연말 S&P500 4,400에 도달할 것

Twitter(TWTR) — 트위터가 주당 54.20달러 에 회사를 비공개로 전환하기 위해 Elon Musk의 인수를 수락할 것이라는 소식에 소셜 미디어의 주가는 5.7% 상승했습니다.

26일 일론 머스크가 트위터 인수를 완료하였다는 기사가 나왔습니다. 머스크는 트위터를 인수한 후, 이를 비상장 회사로 전화하여 민주적으로 운영할 것이라고 하였는데요. 이러한 머스크의 대의보다 투자자들에게 더 중요한 것은 과연 트위터 인수를 위한 자금을 어디서 조달할 것이냐?라는 것일 겁니다. 테슬라 주식을 팔아서 자금을 얻거나 혹은 대출 등을 받아야할 것인데요. 향후, 미국의 금리가 올라갈 것이 예상되는 상황에서 머스크가 빚을 내어 트위터를 인수하지는 않을 것 같습니다. 그렇다면 또 다시 머스크가 자금 마련을 위한 테슬라 주식 매도하지 않을까? 생각됩니다.

 

Penn National Gaming(PENN) — Morgan Stanley에서 업그레이드한 후 카지노 및 온라인 베팅 회사의 주가가 4.9% 상승했습니다. 투자 회사는 최근 Penn National 주식의 하락으로 인해 매력적인 가치 평가를 받았으며 회사가 경쟁사보다 스포츠 베팅 고객을 확보하는 데 더 나은 전략을 가지고 있다고 말하면서 투자의견을 비중확대 확대로 높였 습니다 .

석유 주식 — 에너지 주식은 국가가 Covid 발병과 씨름하면서 글로벌 경기 침체에 대한 새로운 두려움으로 하락했습니다. Chevron(CVX) 과 Exxon Mobil(XOM) 의 주가는 각각 2.2%와 3.4% 하락했습니다.

코로나19로 인한 중국 봉쇄 조치가 길어지면서, 원유 수요가 감소할 수 밖에 없을 것이라는 인식이 퍼지고 있는 것 같습니다. 이로 인하여, 유가 선물이 하락하면서, 유가와 관련된 기업들의 주가도 하락하였습니다.

 

Advanced Micro Devices(AMD) , Marvell(MRVL) — Raymond James가 성능을 능가하도록 업그레이드 하고 주가가 80% 급등할 수 있다고 말한 후 AMD의 주가 는 2.9% 상승했습니다. Raymond James는 또한 Marvell을 시장 성과로 업그레이드하여 주가를 3.9% 상승시켰습니다.

현재 AMD와 NVDA 등의 주가 움직임이 좋지 않습니다. 냉각수 공급 문제도 있는 상황에서 애널리스트들이 개인 PC 수요감소에 대한 보고서를 계속 내고있는 상황이기 때문입니다. 이 부분에 대해서는 아직도 애널리스트들간에 의견이 갈리고 있으므로, 하락 시, 매수하기보다는 상승 시, 추세를 추종하는게 좋겠습니다.

 

Verizon(VZ) — Goldman Sachs가 통신 대기업에 대한 대규모 가입자 손실 에 따라 Verizon을  평가에서 매수에서 중립으로 강등 한 후 주가는 거의 3.1% 하락했습니다. Goldman은 Verizon이 5G 주기에서 무선 리더로 남을 수 있는 위치에 있지만 매출 성장이 둔화될 것으로 예상한다고 말했습니다.

Snowflake(SNOW) — Wolfe Research가 실적이 우수한 클라우드 데이터 회사에 대한 커버리지를 시작한 후 주가는 7.6% 급등 했습니다. ″블랙 프라이데이 가격”에서 거래되고 있는 이 주식은 다가오는 애널리스트의 날에 상승할 수 있다고 애널리스트가 말했습니다. Wolf는 신제품 공개와 Snow가 2029 회계연도까지 연간 제품 매출이 100억 달러에 도달하는 방법에 대한 업데이트된 지침을 기대하고 있습니다.

ThredUp(TDUP) — 단기적인 역풍을 인용한 Goldman Sachs의 매수에서 중립 등급으로 강등된 후 재판매 주식의 주가는 2.3% 하락했습니다.

Activision Blizzard(ATVI) — 비디오 게임 퍼블리셔의 주가는 1분기 애널리스트 예상치를 하회한 후 0.7% 하락 했습니다. 액티비전 블리자드는 실적 부진의 원인 중 ‘콜 오브 듀티: 워존’에 대한 실망스러운 수요를 꼽았다.

Deere(DE) — Bank of America가 주식을 매수에서 중립으로 하향 조정 한 후 주가는 4.5% 하락 했습니다. 분석가들은 농업 기계 재고에 대한 상승 여력이 제한적이며 우크라이나 분쟁이 지속되는 가운데 비료 가격 상승으로 타격을 입을 수 있다고 말했습니다.

 

GoDaddy(GDDY) — Piper Sandler가 회사를 중립에서 비중확대 상태로 업그레이드하여 최고의 방어적 아이디어라고 칭한 후 주가는 4.5% 상승했습니다. 회사는 또한 웹사이트 도메인 회사가 강력한 잉여 현금 흐름 잠재력을 가지고 있으며 향후 3년 동안 GoDaddy의 30억 달러 자본 회수 전략을 좋아한다고 말했습니다.

Formula One(FWONA) — 씨티가 주식을 중립으로 하향 조정하고 얻을 수 있는 상승 여력이 거의 없다고 말한 후 주가가 소폭 상승했습니다.

 

Packaging Corp of America(PKG) — 회사 실적 후 패키징 회사의 주가는 1.6% 상승했습니다. 1분기 조정 EBITDA는 4억 6720만 달러로 팩트셋 추정치 4억 4310만 달러와 비교된다.

 

긴 글 읽어주셔서 감사합니다.

 

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