21년을 통해 배우는 암호화폐 투자를 위해서 고려 요소 6가지

21년을 통해 배우는 암호화폐 투자를 위해서 고려 요소 6가지

2021년 초부터 비트코인(BTC)의 급등이 계속되면서 거품 재래의 호칭이 높은 암호화폐 시장. 많은 기관투자가와 대기업이 새롭게 시장에 진출하여 비트코인은 최고 가격을 간헐적으로 갱신, 큰 주목을 받았습니다.

실제로 2021년 중반부터 신규 진입한 분들과 앞으로 암호화폐를 시작하려는 분들이 증가하였습니다.하지만 "어떠한 타이밍에 암호화폐가 급등하고 폭락하고?", "어떤 트렌드를 따라가야 하지?"와 같이 시장 변화의 요인에 대해 의구심을 가지는 분들도 많으실 겁니다.

본 기사에서는 과거 사례를 바탕으로 암호화폐가 급등하고 폭락한 요인 및 앞으로 눈여겨봐야 할 트렌드, 이들 정보 수집 방법에 대해 포괄적으로 해설합니다. 지금부터 시장에 대해 학습해 나가기 위해서, 시장이 변화하는 요인의 본질에 대해 아래 내용을 바탕으로 이해를 깊게 합시다.

 

 

1. 가상화폐의 시장·트렌드를 파악하는 방법이란

투자 판단을 내리는데 있어서, 우선 가장 중요한 것은 시장 분석입니다.

무엇에 기인해 암호화폐 시장은 변화해 왔는가를 알기 위해서는 가상 통화의 거래량이나 수급 관계의 변화의 근간에는 어떤 현상이 있는지를 판별해야합니다. 즉, 과거의 시장 분석이 중요해집니다.
(물론 단지, 그것만으로는 불충분할 것입니다. 매일 엄청난 속도로 발전하는 암호화폐 시장에서는 현 추세를 계속 쫓아가는 것도 중요합니다.)

암호화폐 시장에서 홀로 남겨지지 않기 위해 과거 사례를 통해 과거 암호화폐 급등 및 폭락 요인과 더불어 현재 많은 투자가에게 주목받고 있는 트렌드에 대해 학습해봅시다.

 

 

2. 과거 주목받은 가상화폐 폭등 이유

과거 암호화폐가 폭등했던 요인은 크게 전통금융시장의 리스크 오프(Risk off, 신형 코로나 바이러스, 테이퍼링), 각국 정부의 규제와 법안, 기관투자가 및 대기업의 진출 등 3가지입니다. 언뜻 이해하기 어려운 내용일지도 모릅니다만, 시장 변화의 본질을 판별하는데는 매우 중요하기 때문에, 아래에서 깊게 다루어보겠습니다.

 

2-1 각국 정부의 가상화폐 규제와 법안

분산형 커뮤니티(중앙관리자가 없음)가 전제된 암호화폐 시장이지만 현실 세계에 우리(투자가)와 기업이 존재하는 이상 암호화폐 시장과 각국 정부의 정책을 완전히 분리할 수는 없습니다.

정부로서는, 시장의 중립성을 교란시키는 동향이나 국책 추진에 방해가 되는 대처에 규제를 가해 투자가나 기업의 행동을 관리할 수 있는 범위로 제한하고 싶은 것입니다. 그 결과 암호화폐 시장은 일시적으로 정체, 후퇴했습니다.한편, 가상화폐에 대한 긍정적인 법안 통과는 투자자들의 강세 심리를 북돋우고 많은 신규 진입자를 늘려 가상화폐 시장의 성장을 뒷받침했습니다.

본 항에서는, 그 중에서도 많은 주목을 받아 암호화폐 폭락을 재촉한 「미 정부의 리플사 제소」와「중국 정부의 마이닝 규제」에 대해 해설. 그 후 암호화폐 시장에 격진을 일으킨 '엘살바도르 비트코인 법 통과'와 '비트코인 ETF 법안 통과' 두 가지를 언급할 것입니다.

 

2-1-1 암호화폐 시장을 정체·후퇴시킨 요인

출처 : TradingView

20년 12월, 미 증권거래위원회(SEC)는 암호화폐 XRP를 발행·운영하는 미 리플사 및 Garlinghouse CEO, 공동 창설자의 Chris Larsen씨를 「증권법 위반」으로 제소.이 보도를 받아 대기업 거래소에 의한 관련 종목 XRP의 상장폐지나 취급 보류가 빈발해, XRP는 제소전의 가격으로부터 몇일만에 50%이하 까지 폭락했습니다.

 

출처 : TradingView

21년 5월 중국 정부는 "2060년의 카본 뉴트럴( 탈 산소)"의 국책 추진과 비트 코인을 이용한 범죄 조직의 자금 조달과 돈 세탁 우려에서 비트 코인 마이닝 및 거래에 관한 규제를 강화했습니다. 이에 따른 시장은 비관적인 시각을 하고 증시가 약세에 박차가 걸렸습니다. 당시의 비트 코인 가격은 31,000달러~40,000달러를 헤맸다.

 

 

2-1-2 암호화폐 시장의 성장을 뒷받침한 요인

출처 : TradingView

먼저 21년 6월 중앙아메리카에 위치한 엘살바도르공화국이 의회에서 통과시킨 비트코인법에 대해서다. 비트코인법에서는 법정화폐 중 하나로 비트코인을 채택한다고 하여 암호화폐 업계를 크게 떠들썩하게 만들었습니다. 전대미문의 법안 가결로 역사적 전환점이 되었다는 견해도 있어, 당시 하락 경향에 있던 비트코인의 시세에서는, 한때 6,500달러로 급반등이 있었습니다.

게다가 21년 9월에는 엘살바도르 정부가 200 BTC(당시 레이트: 949만달러 상당)의 구입이 있어, 그 후에 추가로 200 BTC 매입 증가한다고 발표. 이 보도는 투자자들의 투자 의욕을 북돋아 상승세에 있던 시세를 부추겼습니다.

이와 함께 미국 증시에 선물 기준 비트코인 ETF가 상장된 것은 자금력 있는 기관투자가를 새로 암호화폐 시장에 불러들이는 계기가 됐다.21년 10월의 비트코인 가격은 21년 4월의 사상 최고치였던 64,000달러를 갱신하였으며, 한때 67,000달러 부근까지 상승하였습니다.

앞서 설명한 바와 같이 각국 정부의 규제와 법안 통과가 암호화폐 시장을 크게 변화시키는 기폭제가 될 수 있습니다.

 

 

2-2 기관투자가·대기업의 참가

각국 정부의 동향 이외에도 거액의 자금을 움직이는 기관투자가와 대기업의 업계 진출, 암호화폐를 포트폴리오에 편입시키는 자세는 시장변화의 큰 요인이 됩니다. 최근 미국에서는 인플레이션이 우려되고 있으며, 리스크 회피책으로서 디지털 골드로서의 성질을 갖는 비트코인에 자산 분배하는 경향을 볼 수 있습니다. 그 결과 가상화폐 전체의 가격이 상승하게 되었습니다.

2-2-1 테슬라 비트코인 보유

출처 : TradingView

그 중에서도 시장을 크게 떠들썩하게 한 것은, 21년 2월에 SEC의 자료로 판명된, 미 전기 자동차(EV) 대기업의 테슬라사가 약 1,600억엔의 비트코인 보유.정보원이 SEC였기 때문에 많은 투자자들이 그 신빙성을 의심하지 않고 비트코인 매입에 나섰으며, 비트코인 가격은 약 20분 만에 전일 대비 +10% 이상 급등하였습니다. 그 후, 21년 3월에는 테슬라사가 비트코인 결제 대응을 발표해, 지난 달부터의 강세를 시세에 박차를 가한 것입니다.

한편, 21년 4월에 테슬라사는 자사 보유의 비트코인의 일부( 약 2.6억 달러)를 매각이라고 발표해, 시장에는 부정적인 재료가 남았습니다. 덧붙여, 테슬라사의 CEO Elon Musk씨가, 비트코인에 관련되는 클린 에너지 사용율의 높은 것을 염려해, 21년 5월에 비트코인 결제의 중지를 발표.비트코인 가격은 일시적으로 전일 대비 -7% 정도 폭락했습니다.

 

2-2-2 페이스북과 Softbank의 업계 진출

기업의 진출로 인한 시장 변화는 비트코인 시장에 그치지 않고 알트코인 시장에서도 큰 인기를 끌 수 있습니다. 그 하나가, 21년 10월에 큰 주목을 끈 Facebook사에 의한 회사명 변경.새로운 회사명 「Meta」는 Facebook사의 NFT 업계, 메타버스 사업에의 참가를 시사해, 이더리움(ETH)을 시작으로 하는 메타버스 관련 종목이 물색되었습니다. 특히 메타버스 관련 종목인 Decentraland(Mana), The Sandbox(Sand) 가격이 전날보다 +20% 이상 급등했다.

며칠 후 국내 대기업인 Softbank가 The Sandbox 내에서 대규모 자금 조달을 주도하면서 Sand의 가격은 전일 대비 +30% 이상 상승했습니다.기관투자가와 대기업의 암호화폐 시장 진입은 투자자의 주목을 받고 암호화폐의 급등과 폭락을 가속화할 수 있다는 것은 확실합니다.

2-3. 전통금융시장의 리스크오프(Risk off)

최근 신형 코로나 바이러스의 영향으로 전 세계에서 다양한 경제 대책을 실시.그 중에서도 기축통화인 달러를 필요로 하는 미국에서는 제로 금리 정책과 양적 완화 정책을 결의해 축소된 경제 불황을 타개할 움직임이 보였습니다.

그러나 정책금리 인하와 함께 양적 금융완화에 의한 채권과 주택융자담보증권(MBS) 매입이 영향을 주어, 인플레이션율은 목표 수준의 2%를 크게 웃도는 결과로. 이에 따라 미 FRB는 높은 인플레이션율을 억제하기 위해서 테이퍼링(양적완화의 축소), 즉 금융자산의 매입액을 차례차례 줄여 나갈 방침을 세우고 있습니다.

일반적으로 미 FRB와 같은 중앙은행이 금융자산 매입을 줄이면 금융기관의 자산은 줄어들고 결과적으로 금융기관의 금리가 상승합니다. 이러한 상황하(금융긴축)에서는 시장전체가 리스크오프상태가 되어 주식이나 가상화폐와 같은 리스크자산의 가격이 감소하는 것입니다.

주식시장과 암호화폐 시장은 20년 3월 이후, 대규모 금융완화를 수반하는 관제 시세의 혜택을 강하게 누리며 상승해 온 바 있어, 테이퍼링에 의한 금융긴축의 영향도 염려되었습니다.

최근에는, 전통 금융시장에서 신형 코로나 바이러스(오미크론주)에 대한 염려나 조기 테이퍼링에 영향을 받아 미주가 저가 절하. 미국 증시로 이어지면서 암호화폐 시장도 하락하는 등 전통 금융시장과 상관성이 높아지고 있습니다.

 

 

3. 가상화폐 급등세 이끄는 트렌드

전 항에서는 과거 암호화폐가 급등·폭락했던 요인에 대해 실례를 통해 해설해 왔습니다.본 항에서는 이들 요인을 좀 더 세분화하여 현재 암호화폐 업계에서는 어떤 트렌드가 주목받고 있는지 설명합니다.

 

3-1 비트코인 ETF

비트코인 ETF는 비트코인 가격지수에 연동된 상장 투자신탁. 21년 2월에 캐나다에서 북미 최초의 비트코인 ETF가 승인되어 다음 달에는 브라질에서도 증권거래위원회에 의해 승인되었습니다. 미국에서도 SEC에 승인을 요구하는 움직임이 몇 번인가 볼 수 있었습니다만, 어느 ETF도 SEC에 의한 엄격한 심사를 통과할 수 없었습니다. 그러나, 21년 10월에 미국에서도 선물 베이스의 비트코인 ETF가 승인되어 암호화폐 시장을 성장시키는 재료가 되었습니다.

여기까지 주목받는 이유는, 「비트코인 ETF가 투자가의 저변을 넓힌다」때문입니다. 전술과 같이, 비트코인 ETF는 기관투자가 참가의 계기가 되어, 중장기적인 자금 유입이나 유동성 향상의 기대로 연결됩니다.

또, ETF는 투자신탁으로서 취급되어 나라에 따라서는 세제면에서의 우대를 받게 됩니다. 즉, 비트코인 ETF는, 지금까지 납세면을 신경쓰고 투자를 단행하지 않았던 개인투자가층도 북돋우는 호재입니다.

 

3 ‐ 2   NFT

NFT는 Non-Fungible Token(비대체성 토큰)의 약칭으로 대체 불가능하고 고유한 가치를 지닌 디지털 토큰. NFT의 성질상 재산보호에 적합하며 복수 산업에서의 활용이 기대되고 있습니다.

21년에는 NFT 아트를 필두로 암호화폐 시장에 신풍을 일으켰지만 NFT가 숨겨진 잠재 능력은 아직 가늠할 수 없습니다. 사실 NFT아트와는 별개의 축으로 인기를 끌고 있는 블록체인 게임의 대부분은 아직 개발단계이며 출시되지 않은 게임들이 대부분입니다.

현재, 기관투자가나 벤처 캐피털로부터 자금 조달 단계에서, 21년말부터 22년초에 서서히 릴리스가 시작될 것입니다. 경기가 고조되는 데 따라, 관련 종목이 급등하는 계기가 되었습니다.

4. 가상화폐 폭락 우려

하지만 가상 화폐 시장의 전체상을 보러는 급등 요인뿐 아니라 폭락 요인도 충분히 이해할 필요가 있습니다.

최근에 있는 문제는 "규제의 투자자의 시장 철수, 유동성의 저하"입니다. 원래, 가상 화폐를 시작한 전통 금융 상품의 대부분은 그 상품에 대한 수요와 공급의 균형에 의해서 가격이 변동합니다. 상품을 사려고 하는 투자가(수요)이 늘어날수록 가격은 상승하고 그 투자가가 줄었고, 또는 팔고 싶은 투자가(공급)이 늘어나면 가격은 하락하는 것입니다.

상기의 시장 원리에 입각하여 본 항에서는 가상 화폐 시장에서 악재로 판단하는 요인에 대해서 해설합니다.

4‐ 1규제 강화

과거의 실례를 바탕으로, 리플사 소송 문제로 XRP의 폭락, 중국 당국에 의한 가상 통화 규제 등 각국 정부의 규제가 폭락 요인이 될 수 있다고 앞에서 기술했습니다. 그럼, 왜 정부의 규제가 그 정도로 시장에 영향을 가져올까요?

상기의 시장 원리는 가상 화폐 시장에서도 틀림없습니다.그 대표적 사례가 XRP폭락입니다. 전술한 것처럼 리플사의 소동에 따른 많은 거래소가 XRP의 상장 폐지 및 취급 중단을 발표. XRP의 장래성 불안이 증폭되고 XRP에서 손을 떼고 투자가는 끊이지 않았습니다. 그것을 계기로 XRP의 수요가 크게 약화될 가격이 폭락하는 결과에.

또 위는 리플사 규제이지만 각국 정부의 가상 통화 거래소에 대한 규제도 주시해야 합니다. 거래소의 규제가 투자가의 가상 통화 거래, 신규 참가(수요 증가)의 방해가 되는 것은 명백해졌습니다. 특히 미국 중국 일본 등 대형 금융 시장을 가진 나라의 규제는 가상 화폐 시장에서 부정적으로 일하는 것은 크게 생각됩니다.

4‐ 2해킹 피해

오늘날 각 거래소의 보안 강화로 줄어들고 있지만, 폭락을 일으킬 가능성을 내포하고 있는 것이 "해킹"입니다. 많은 투자가는 가상 화폐 거래소에 법정 통화 및 가상 화폐를 맡기고 거래를 하고 있습니다.

그래서 해킹 피해 정보가 언론에 따른 보인다면 거래소의 보안 불안으로 자산을 올리는 투자자가 증가.가상 화폐를 법정 통화로 환전하는 과정에서 매도 주문이 폭주하면서 가상 화폐의 가격이 폭락할 우려가 있습니다.

 

 

5. 가상화폐 급등폭락 조짐 찾으려면

가상화폐 투자에서는 위에서 확인한 급등·폭락 요인을 얼마나 빨리 감지하는지가 명암을 가릅니다. 본 항에서는, 그 정보를 수집하기 위한 수단에 적절한 3개의 방법을 해설하므로, 향후의 투자에 유용하게 쓰읍시다.

5-1 뉴스매체 확인

암호화폐 시장에 대한 정보(각국 정부의 대응, 프로젝트 정보, 기관투자가의 동향 등)를 일상적으로 체크하는 것입니다. 

또한, 속보 및 기타 중요뉴스를 스마트폰에 푸시 알림하는 기능과, 주요 코인의 대형 업데이트 정보 등 암호화폐 시세에 영향을 줄 수 있는 주요 펀더 정보를 확인할 수 있는 경제지표인 '크립토 지표 캘린더' 등 정보에 있어서 우위에 서야합니다.

5-2 SNS를 통한 정보 확인

SNS에서는 공개된 뉴스에 대한 반응이나 각 프로젝트의 진척 정보, 요인 발언 등을 확인할 수 있습니다. 기관투자가 뿐만 아니라 개인투자가의 시세에 대한 견해를 알 수 있어 자신의 가설을 세울 수 있는 발판이 될 것입니다.

뉴스 미디어와 같이 정보가 정리되어 있지 않아 여러가지 정보를 쫓는 것이 힘든 반면, 리얼타임에 프로젝트의 진척·세일즈 정보나 각 저명인사의 발언등을 캐치할 수 있는 메리트가 있습니다. 주로 Twitter, Facebook 등을 많이 이용하고 있는 것입니다.

5-3 프로젝트 내용(White Paper) 체크

알트코인 투자를 고려하고 있는 경우, 기업에서 제공하는 프로젝트의 상세 내용(White Paper)을 확인하는 것도 한 방법입니다. White Paper 에서는 그 프로젝트가 무엇을 목적으로 하고 있는지 어떤 체인상으로 설계되어 있는지 자체 발행 토큰 분배율 등이 기재되어 있습니다.

프로젝트의 신빙성을 확인할 수 있을 뿐만 아니라, 그 프로젝트의 장래성등을 판단하는 재료가 될 것입니다. 하지만 대부분의 해외 프로젝트는 영어로 White Paper를 공개하고 있기 때문에 영어 실력이 어느 정도 필요합니다.

 

6. 가상화폐 시장체크는 정기적으로 (정리)

암호화폐 시장의 급등과 폭락 요인은 크게 "각국 정부의 법안 통과와 규제", "기관투자가 및 대기업 동향" 두 가지입니다.이 두 가지는 투자자의 기대를 불러일으키기도 하고 불안감을 증폭시킬 우려도 있습니다. 투자자들의 암호화폐에 대한 수요 변화는 시장에서 유동성에 큰 변화를 주고 결과적으로 가격 변화를 일으킵니다.

투자자로서 조금이라도 이익을 내거나 조금이라도 헛된 손실을 줄이기 위해서는 투자자 심리의 본질을 이해하는 것. 그 실마리로 평소 뉴스 미디어와 SNS에서 발견되는 정보를 지속적으로 추적하여 중요할지 여부를 취사 선택해야 합니다.